Có nên mua cổ phiếu Marvell Technology (MRVL) lúc này?

Marvell Technology, Inc. (MRVL) đang khẳng định vị thế dẫn đầu trong hạ tầng bán dẫn AI với kết quả kinh doanh quý 1 tài khóa 2027 vượt kỳ vọng. Với doanh thu kỷ lục và triển vọng tăng trưởng mạnh mẽ nhờ làn sóng AI, liệu MRVL có phải là cơ hội đầu tư hấp dẫn hiện nay?

Kết quả kinh doanh ấn tượng nhờ động lực AI

Trong quý 1 tài khóa 2027, Marvell ghi nhận doanh thu kỷ lục 2,42 tỷ USD (tăng 28% so với cùng kỳ) và EPS điều chỉnh đạt 0,80 USD, vượt qua mọi dự báo. Động lực tăng trưởng chính đến từ mảng Trung tâm dữ liệu (Data Center) với doanh thu đạt 1,83 tỷ USD, chiếm 76% tổng doanh thu nhờ nhu cầu mạnh mẽ về chip AI tùy chỉnh và giải pháp kết nối quang học tốc độ cao.

Dù lợi nhuận GAAP chịu áp lực tạm thời do chi phí thâu tóm Celestial AI và XConn Technologies, biên lợi nhuận hoạt động phi GAAP vẫn duy trì ở mức cao 35%.

Triển vọng dài hạn và hợp tác chiến lược với Nvidia

Marvell đang củng cố vị thế cạnh tranh thông qua việc mở rộng hợp tác với Nvidia trong các công nghệ quang học, NVLink Fusion và AI-RAN. Ban lãnh đạo công ty đã nâng dự báo doanh thu cả năm tài khóa 2027 lên khoảng 11,5 tỷ USD.

Mục tiêu tăng trưởng vượt bậc đến năm 2028

Đáng chú ý, Marvell đã tăng mục tiêu doanh thu tài khóa 2028 thêm 1,5 tỷ USD lên mức 16,5 tỷ USD, tương đương mức tăng trưởng 45%. Sự bùng nổ của các cụm máy chủ AI và công nghệ quang học 1.6T thế hệ mới sẽ là động lực chính thúc đẩy định giá của MRVL.

Nhận định dành cho nhà đầu tư Việt Nam

Đối với các nhà đầu tư Việt Nam quan tâm đến nhóm cổ phiếu công nghệ Mỹ, Marvell (MRVL) là một lựa chọn chất lượng cao để đón đầu làn sóng hạ tầng AI. Dù chỉ số P/E forward ở mức khá cao (51.81), tốc độ tăng trưởng doanh thu dự kiến 45% vào năm 2028 cho thấy tiềm năng tăng giá lớn. Nhà đầu tư nên cân nhắc giải ngân từng phần trong các nhịp điều chỉnh của thị trường để tối ưu hóa lợi nhuận dài hạn.