Có nên mua cổ phiếu Realty Income (O) lúc này?

Realty Income Corporation (O) là cổ phiếu bất động sản (REIT) bán lẻ chất lượng cao, mang lại dòng tiền cổ tức ổn định 5,38% và tiềm năng tăng giá 24% bất chấp áp lực lãi suất ngắn hạn.

Điểm mạnh từ mô hình kinh doanh và cổ tức bền vững

Realty Income sở hữu danh mục hơn 15.500 bất động sản với tỷ lệ lấp đầy đạt 98%. Khách hàng chủ yếu thuộc nhóm bán lẻ phòng thủ như cửa hàng tiện lợi, bách hóa. Là Dividend Aristocrat với hơn 25 năm tăng cổ tức liên tiếp, chi trả theo tháng, O duy trì tỷ lệ chi trả FFO an toàn ở mức 75,9%.

Rủi ro lãi suất và định giá hấp dẫn

Lãi suất cao làm thu hẹp biên lợi nhuận thâu tóm và gây áp lực lên hệ số thanh toán lãi vay (2,0x). Tuy nhiên, thị giá quanh vùng 60 USD thấp hơn định giá thực tế 75 USD, tạo biên an toàn lớn cho nhà đầu tư dài hạn.

Nhận định cho nhà đầu tư Việt Nam

Nhà đầu tư Việt Nam có thể coi O là kênh tích sản phòng thủ dòng tiền ngoại tệ hiệu quả. Cần lưu ý theo dõi sát chính sách lãi suất của Fed, vì đây là yếu tố quyết định đà phục hồi định giá của các cổ phiếu REIT như Realty Income.