Có nên mua cổ phiếu Sandisk (SNDK) ở thời điểm hiện tại?
Sandisk Corporation (SNDK) đang trở thành một trong những cái tên hưởng lợi lớn nhất từ tình trạng thiếu hụt bộ nhớ flash NAND toàn cầu, vốn được thúc đẩy bởi nhu cầu hạ tầng AI tăng vọt. Với vị thế là nhà sản xuất NAND thuần túy thông qua liên doanh với Kioxia, SNDK đang đứng trước cơ hội bứt phá mạnh mẽ về doanh thu và lợi nhuận.
Động lực tăng trưởng vượt trội từ cơn sốt bộ nhớ NAND
Tính đến ngày 8 tháng 6, cổ phiếu SNDK được giao dịch ở mức 1.642,00 USD với chỉ số P/E trượt và P/E dự phóng lần lượt là 60,14 và 27,17. Kết quả kinh doanh quý 3 năm tài chính 2026 của Sandisk ghi nhận sự bùng nổ kinh ngạc với doanh thu tăng 251% so với cùng kỳ năm ngoái, đạt 5,95 tỷ USD. Biên lợi nhuận gộp mở rộng lên 78,4% và EPS non-GAAP đạt 23,41 USD, đảo ngược hoàn toàn so với khoản lỗ cùng kỳ năm trước.
Dự báo quý 4 của ban lãnh đạo cho thấy lợi nhuận ròng hàng quý có thể đạt gần 5 tỷ USD. Điều này chứng tỏ sức mạnh của chu kỳ tăng trưởng hiện tại khi các nhà sản xuất chip lớn khác như Samsung, SK Hynix và Micron đang ưu tiên sản xuất HBM và DRAM tiên tiến cho AI, bỏ ngỏ thị trường NAND cho Sandisk khai thác.
Lợi thế cạnh tranh và tiềm năng dài hạn
Hợp tác liên doanh lâu năm với Kioxia giúp Sandisk chia sẻ chi phí sản xuất, nghiên cứu phát triển (R&D) và chi phí vốn tại Nhật Bản. Cấu trúc này cho phép công ty cạnh tranh sòng phẳng với các đối thủ lớn hơn và nắm giữ khoảng 15% thị phần NAND toàn cầu. Tương tự như trường hợp của Seagate Technology (STX) từng tăng trưởng 710,47% nhờ làn sóng lưu trữ đám mây AI, Sandisk (SNDK) được kỳ vọng sẽ tiếp tục bứt phá nhờ vị thế độc quyền tương đối trong mảng NAND.
Nhận định dành cho nhà đầu tư Việt Nam
Đối với các nhà đầu tư Việt Nam muốn đón đầu làn sóng công nghệ toàn cầu, cổ phiếu SNDK là một lựa chọn đáng cân nhắc nhờ lợi thế dẫn đầu trong mảng bộ nhớ flash phục vụ AI. Tuy nhiên, ngành bán dẫn vốn có tính chu kỳ cực kỳ cao và biến động mạnh. Nhà đầu tư nên theo dõi sát sao diễn biến giá chip NAND thế giới và các báo cáo tài chính tiếp theo, đồng thời chỉ nên phân bổ một phần tỷ trọng danh mục vào cổ phiếu này để quản trị rủi ro hiệu quả.