Có nên mua cổ phiếu ServiceNow (NOW) ở thời điểm này?
ServiceNow, Inc. (NOW) hiện là một trong những nền tảng tự động hóa quy trình làm việc và AI hàng đầu thế giới dành cho doanh nghiệp lớn. Dù đối mặt với những lo ngại về sự gián đoạn từ AI tạo sinh, cổ phiếu NOW vẫn được đánh giá là một cơ hội đầu tư dài hạn hấp dẫn nhờ nền tảng tài chính vững mạnh và vị thế cạnh tranh cao.
Vị thế dẫn đầu và kết quả kinh doanh ấn tượng
Khởi đầu là một nền tảng quản lý dịch vụ CNTT, ServiceNow đã mở rộng mạnh mẽ sang các lĩnh vực nhân sự, dịch vụ khách hàng, bảo mật và quy trình tài chính. Hiện tại, hệ thống của hãng xử lý khoảng 85 tỷ quy trình công việc và gần 7 nghìn tỷ giao dịch trên toàn cầu. Trong năm tài chính 2025, ServiceNow đạt doanh thu 13,3 tỷ USD (tăng 21% so với cùng kỳ), duy trì biên dòng tiền tự do khoảng 34%.
Chiến lược AI và lợi thế cạnh tranh vượt trội
Chiến lược AI của ServiceNow tập trung vào Now Assist và tầm nhìn "AI Control Tower", được củng cố bởi các thương vụ thâu tóm như Moveworks, Veza và Armis. Lợi thế cạnh tranh lớn nhất của NOW không chỉ là cung cấp câu trả lời AI, mà là khả năng thực thi quy trình công việc và tự động hóa hành động trên các hệ thống tích hợp. Điều này tạo ra rào cản chuyển đổi lớn đối với khách hàng, giúp NOW tự tin cạnh tranh với Microsoft và Salesforce.
Các rủi ro cần lưu ý
Mặc dù có tiềm năng tăng trưởng mạnh mẽ hướng tới mục tiêu 200-250 USD trong vài năm tới, nhà đầu tư cần lưu ý đến các rủi ro liên quan đến áp lực giảm giá dịch vụ theo số lượng tài khoản (seat-based pricing) và thách thức trong việc tích hợp các doanh nghiệp mới mua lại.
Nhận định dành cho nhà đầu tư Việt Nam
Đối với các nhà đầu tư Việt Nam đang tìm kiếm cơ hội ở thị trường chứng khoán quốc tế, cổ phiếu NOW là một lựa chọn đáng cân nhắc cho danh mục dài hạn thuộc nhóm ngành công nghệ. Việc định giá cổ phiếu đã được điều chỉnh về mức hợp lý hơn sau đợt sụt giảm gần đây, mở ra điểm mua tích lũy tốt. Tuy nhiên, do tính chất biến động mạnh của nhóm cổ phiếu công nghệ và AI, nhà đầu tư nên phân bổ vốn từng phần và theo dõi sát sao tiến trình thương mại hóa AI của doanh nghiệp thay vì giải ngân toàn bộ một lúc.