Có nên mua cổ phiếu Turning Point Brands (TPB) lúc này?

Turning Point Brands (TPB) đang chuyển mình mạnh mẽ từ một doanh nghiệp thuốc lá truyền thống sang mảng túi nicotine có tốc độ tăng trưởng cao. Với mức định giá hấp dẫn sau đợt sụt giảm gần đây, TPB liệu có phải là cơ hội đầu tư sinh lời lớn?

Tiềm năng tăng trưởng từ mảng túi nicotine của TPB

Thị trường túi nicotine tại Mỹ đang mở rộng nhanh chóng. Ban lãnh đạo TPB đặt mục tiêu chiếm 10% thị phần vào năm 2030, kỳ vọng mang lại doanh thu 1,5 - 2,5 tỷ USD so với mức 481 triệu USD hiện tại. Việc đầu tư nhà máy mới tại Louisville giúp giảm chi phí, tối ưu biên lợi nhuận gộp vượt mức 60% và EBITDA trên 25%.

Rủi ro cạnh tranh và định giá cổ phiếu TPB

Dù đối mặt cạnh tranh gay gắt từ Zyn hay Velo, TPB vẫn bứt phá nhờ thương hiệu khác biệt và mở rộng phân phối qua liên doanh ALP. Định giá hiện tại của TPB ở mức khoảng 12 lần dòng tiền tự do (FCF) dự kiến năm 2027, mở ra cơ hội đạt lợi nhuận gấp 7-10 lần trong 5 năm tới.

Nhận định dành cho nhà đầu tư Việt Nam

Lời khuyên cho nhà đầu tư Việt Nam: Cổ phiếu TPB phù hợp với nhà đầu tư ưa thích tăng trưởng dài hạn và chấp nhận rủi ro pháp lý ngành thuốc lá. Cần theo dõi sát sao tiến trình phê duyệt của FDA và hiệu quả vận hành nhà máy mới trước khi giải ngân vốn lớn vào mã này.