Cổ phiếu ABVX: Cơ hội mua giá hời hay rủi ro lớn?

Cổ phiếu ABIVAX Société Anonyme (ABVX) đang thu hút sự chú ý lớn sau đợt giảm giá mạnh. Dù đối mặt với lo ngại về tính an toàn, dữ liệu lâm sàng giai đoạn 3 cho thấy hiệu quả vượt trội trong điều trị viêm loét đại tràng, mở ra cơ hội đầu tư giá trị.

Hiệu quả lâm sàng vượt trội và phản ứng của thị trường

ABVX ghi nhận tỷ lệ thuyên giảm lâm sàng đạt 50,8% và 51,3% (ở liều 25mg và 50mg) so với 10,4% của giả dược trong thử nghiệm ABTECT giai đoạn 3. Đây là kết quả tốt nhất trong phân khúc điều trị viêm loét đại tràng dài hạn. Tuy nhiên, lo ngại về tín hiệu ung thư ở nhóm liều cao khiến cổ phiếu giảm 44% trước khi hồi phục về vùng 101-102 USD.

Giới phân tích nhận định lo ngại an toàn bị thổi phồng quá mức vì các ca bệnh chủ yếu là ung thư da không hắc tố ở bệnh nhân lớn tuổi. Cơ chế tăng cường miR-124 của Abivax cũng cho thấy tỷ lệ nhiễm trùng và ngừng thuốc tương đương với giả dược, tạo lợi thế cạnh tranh lớn.

Định giá và tiềm năng thương mại của ABVX

Ngay cả khi phải dán nhãn cảnh báo nghiêm ngặt, các liệu pháp tương tự như Rinvoq của AbbVie vẫn đạt doanh thu 8,3 tỷ USD hàng năm. Mục tiêu giá của các nhà phân tích dành cho ABVX dao động từ 147-187 USD. Định giá theo dòng tiền chiết khấu (DCF) cho thấy giá trị cơ sở đạt 115 USD và có thể lên tới 210 USD trong kịch bản tích cực. Tin đồn mua lại từ các hãng dược lớn với giá trị 18 tỷ USD cũng là động lực tăng giá mạnh mẽ.

Nhận định cho nhà đầu tư Việt Nam: Cổ phiếu ABVX phù hợp với nhà đầu tư có khẩu vị rủi ro cao, muốn phân bổ vốn vào nhóm ngành công nghệ sinh học toàn cầu. Việc tận dụng các nhịp điều chỉnh sâu sau tin tức tiêu cực ngắn hạn có thể mang lại tỷ suất sinh lời lớn khi dữ liệu an toàn bổ sung được công bố và tâm lý thị trường ổn định trở lại.