Cổ phiếu AI Ciena: Cơ hội từ nút thắt hạ tầng mạng quang
Cơn sốt đầu tư hạ tầng trí tuệ nhân tạo (AI) đang mở ra cơ hội lớn cho các doanh nghiệp cung cấp thiết bị mạng quang. Trong đó, Ciena (NYSE: CIEN) nổi lên như một cổ phiếu AI đầy tiềm năng khi giải quyết nút thắt cổ chai tiếp theo của hệ thống trung tâm dữ liệu thế hệ mới.
Nút thắt cổ chai mới của hạ tầng AI và cơ hội cho mạng quang
Chi tiêu cho hạ tầng AI đang bùng nổ mạnh mẽ. Bốn gã khổng lồ công nghệ (hyperscalers) tại Mỹ dự kiến sẽ chi tới 725 tỷ USD vào năm 2026, tăng 77% so với mức 410 tỷ USD năm ngoái. Không chỉ có Google, Amazon, Meta và Microsoft, các công ty AI thuần túy như OpenAI, Anthropic hay các nhà cung cấp dịch vụ đám mây mới như CoreWeave cũng đang chạy đua nâng cấp hạ tầng.
Bên cạnh sự thiếu hụt chip xử lý đồ họa (GPU) và bộ nhớ, mạng quang (optical networking) đang trở thành nút thắt cổ chai tiếp theo. Công nghệ này sử dụng ánh sáng thay vì cáp đồng truyền thống để truyền tải dữ liệu, mang lại băng thông cao, tiết kiệm năng lượng và độ trễ cực thấp. Điều này giúp các GPU hoạt động tối đa công suất mà không phải chờ đợi dữ liệu truyền tải.
Ciena bứt phá doanh thu nhờ nhu cầu thiết bị mạng quang tăng vọt
Là ông lớn trong lĩnh vực mạng quang, Ciena đang gặt hái quả ngọt từ làn sóng này. Trong quý 2 năm tài chính 2026, doanh thu của hãng đạt 1,57 tỷ USD, tăng 40% so với cùng kỳ năm ngoái. Tình trạng khan hiếm nguồn cung giúp biên lợi nhuận hoạt động của Ciena tăng hơn gấp đôi lên 19,5%, kéo theo lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu (EPS) non-GAAP tăng vọt 290% đạt 1,64 USD. Ciena cũng nâng dự báo doanh thu cả năm lên 6,3 tỷ USD.
Nhận định và bài học cho nhà đầu tư Việt Nam
Đối với các nhà đầu tư Việt Nam, sự bứt phá của Ciena cho thấy dòng tiền thông minh trên thị trường quốc tế đang dịch chuyển từ các nhóm chip bán dẫn trực tiếp sang các nhóm ngành bổ trợ như hạ tầng truyền dẫn và thiết bị mạng quang. Tại thị trường trong nước, xu hướng này mở ra triển vọng dài hạn cho các doanh nghiệp công nghệ thông tin và viễn thông lớn đang đầu tư mạnh vào trung tâm dữ liệu (Data Center) như FPT hay Viettel Construction (CTR), giúp nhà đầu tư có thêm định hướng phân bổ danh mục đón đầu làn sóng hạ tầng số.