Cổ phiếu AI tiềm năng ngoài chip: Cơ hội từ Arista Networks

Cơn sốt trí tuệ nhân tạo (AI) không chỉ mang lại lợi nhuận cho các nhà sản xuất chip như Nvidia. Arista Networks (NYSE: ANET), nhà cung cấp thiết bị và phần mềm mạng cho các trung tâm dữ liệu AI lớn, đang trở thành điểm sáng đầu tư tiếp theo trong chu kỳ công nghệ này.

Hạ tầng kết nối - Xương sống của siêu chu kỳ AI

Các ông lớn công nghệ dự kiến chi 750 tỷ USD cho hạ tầng AI trong năm nay. Arista Networks cung cấp phần cứng và phần mềm giúp quản lý hệ thống trung tâm dữ liệu phức tạp. Khách hàng lớn của hãng bao gồm Microsoft và Meta. Nhờ chi phí chuyển đổi cao và mức độ hài lòng của khách hàng lên tới 94%, vị thế của Arista cực kỳ vững chắc.

Kết quả kinh doanh ấn tượng bất chấp áp lực chi phí

Quý 1/2026, doanh thu Arista tăng 35% lên 2,7 tỷ USD, EPS phi GAAP tăng 32% đạt 0,87 USD. Dù biên lợi nhuận gộp dự kiến năm 2026 giảm nhẹ xuống 62%-64% do giá bộ nhớ tăng cao (xu hướng chung ảnh hưởng cả Apple), tiềm năng tăng trưởng dài hạn của doanh nghiệp vẫn rất lớn nhờ nhu cầu hạ tầng AI bùng nổ.

Nhận định dành cho nhà đầu tư Việt Nam

Đối với nhà đầu tư Việt Nam, làn sóng AI toàn cầu đang dịch chuyển từ nhóm thiết kế chip sang nhóm hạ tầng kết nối và truyền dẫn dữ liệu. Việc theo dõi các cổ phiếu công nghệ quốc tế như ANET giúp định hình tư duy đầu tư vào các doanh nghiệp công nghệ trong nước đang phát triển hạ tầng số, trung tâm dữ liệu và dịch vụ đám mây (như FPT, CMG). Đây là thời điểm thích hợp để đa dạng hóa danh mục vào nhóm cổ phiếu hạ tầng công nghệ đón đầu xu hướng dài hạn.