Cổ phiếu Alphabet (GOOGL) có còn định giá thấp?
Alphabet (NASDAQ: GOOGL) đang chứng minh vị thế dẫn đầu trong kỷ nguyên AI thay vì bị đe dọa như những lo ngại trước đó. Với sự tăng trưởng vượt bậc từ Google Cloud, công cụ tìm kiếm Search và hệ sinh thái Gemini, cổ phiếu này vẫn thu hút sự quan tâm lớn từ các tỷ phú hàng đầu thế giới.
Động lực tăng trưởng mạnh mẽ từ AI và Google Cloud
Trái với những lo ngại về việc AI sẽ đe dọa mảng tìm kiếm truyền thống, Alphabet đã tận dụng công nghệ này để thúc đẩy hiệu suất. Trong quý 1, doanh thu từ Google Search tăng khoảng 19%, cho thấy AI đang làm tăng mức độ tương tác của người dùng. Doanh thu quảng cáo trên YouTube cũng tăng 11% nhờ tối ưu hóa mục tiêu bằng AI.
Sự bứt phá của Google Cloud và chip TPU
Google Cloud tiếp tục là động lực tăng trưởng lớn nhất khi doanh thu quý 1 tăng vọt 63%. Biên lợi nhuận hoạt động mở rộng đáng kể nhờ các hợp đồng doanh nghiệp giá trị cao, với lượng đơn đặt hàng tồn đọng (backlog) đạt khoảng 460 tỷ USD. Bên cạnh đó, chip TPU tự phát triển của Alphabet giúp tối ưu hóa chi phí và đáp ứng nhu cầu tính toán AI khổng lồ.
Hệ sinh thái Gemini mở rộng thần tốc
Ứng dụng độc lập Gemini đã đạt khoảng 750 triệu người dùng hoạt động hàng tháng, trong khi các mô hình AI của hãng hỗ trợ hơn 2 tỷ người dùng thông qua Google Search AI Overviews. Hơn 8 triệu tài khoản doanh nghiệp trả phí đã được triển khai, khẳng định khả năng thương mại hóa AI hiệu quả.
Định giá cổ phiếu GOOGL và góc nhìn từ các quỹ lớn
Về mặt định giá, cổ phiếu Alphabet hiện giao dịch ở mức P/E dự phóng khoảng 26-28 lần. Lợi nhuận dự kiến tăng trưởng từ 20% đến hơn 30% mỗi năm nhờ sự phục hồi của mảng Tìm kiếm và sự tăng tốc của Cloud.
Tuy nhiên, quỹ L1 Capital International cho biết họ đã giảm bớt tỷ trọng nắm giữ GOOGL khi giá cổ phiếu tiến gần đến vùng định giá hợp lý sau khi tăng hơn gấp đôi trong 12 tháng qua, đưa vốn hóa thị trường của Alphabet tiến sát mốc 4.000 tỷ USD.
Nhận định dành cho nhà đầu tư Việt Nam
Đối với nhà đầu tư Việt Nam muốn tiếp cận thị trường chứng khoán Mỹ, Alphabet (GOOGL) vẫn là một cổ phiếu công nghệ cốt lõi chất lượng cao nhờ lợi thế cạnh tranh bền vững từ AI và Cloud. Tuy nhiên, với mức định giá hiện tại và vốn hóa tiệm cận 4.000 tỷ USD, dư địa tăng trưởng đột biến trong ngắn hạn có thể bị giới hạn. Nhà đầu tư nên ưu tiên chiến lược tích lũy cổ phiếu trong các nhịp điều chỉnh của thị trường để tối ưu hóa hiệu suất đầu tư dài hạn.