Cổ phiếu APLD được định giá 66 USD sau hợp đồng tỷ đô
Ngân hàng đầu tư B. Riley vừa tái khẳng định khuyến nghị Mua và mức giá mục tiêu 66 USD cho Applied Digital (NASDAQ: APLD) sau khi doanh nghiệp này ký kết hợp đồng cho thuê dài hạn mới trị giá hàng tỷ USD.
Chi tiết hợp đồng cho thuê lịch sử của Applied Digital
Applied Digital, nhà phát triển trung tâm dữ liệu lớn của Mỹ, đã công bố ký hợp đồng thuê "take-or-pay" thời hạn 15 năm tại Delta Forge 2 - cơ sở AI thứ 5 của hãng. Hợp đồng này cung cấp 210 MW công suất IT quan trọng cho một đối tác hyperscaler (nhà cung cấp dịch vụ đám mây quy mô lớn) xếp hạng tín nhiệm đầu tư của Mỹ.
Thỏa thuận dự kiến mang lại khoảng 5,2 tỷ USD doanh thu cam kết trong thời hạn cơ sở, và có thể lên tới 12,7 tỷ USD nếu tính cả các tùy chọn gia hạn trong vòng 30 năm. Ngay sau thông tin này, cổ phiếu APLD đã giao dịch quanh mức 42 USD. Đây là cam kết dài hạn thứ ba từ cùng một hyperscaler ẩn danh này chỉ trong vòng 6 tuần, nâng tổng doanh thu cam kết cơ sở của Applied Digital lên 36 tỷ USD (hoặc 86 tỷ USD nếu gia hạn toàn bộ).
Định giá của B. Riley và triển vọng tài chính
Nhà phân tích Nick Giles từ B. Riley nhận định việc liên tục giành được các hợp đồng lớn cho thấy Applied Digital đã thiết lập mối quan hệ "đối tác ưu tiên" với một trong những hyperscaler hàng đầu thế giới. Mức giá mục tiêu 66 USD được B. Riley đưa ra dựa trên phương pháp định giá EV/NOI và EV/EBITDA cho các mảng kinh doanh AI/HPC và khai thác Bitcoin của công ty.
Bên cạnh đó, Applied Digital cũng đã chốt hạn mức tín dụng tuần hoàn trị giá 350 triệu USD và ký biên bản ghi nhớ với CoreWeave để chuyển nhượng một phần hợp đồng thuê tại Polaris Forge 1, giúp củng cố cấu trúc tài chính vững mạnh cho các dự án tương lai.
Nhận định cho nhà đầu tư Việt Nam
Sự bùng nổ của hạ tầng AI toàn cầu đang tạo ra những cơ hội đầu tư chưa từng có. Case study của Applied Digital cho thấy các doanh nghiệp sở hữu quỹ đất, nguồn điện lớn và công nghệ làm mát tiên tiến cho trung tâm dữ liệu (như công nghệ làm mát không dùng nước của APLD) sẽ được định giá rất cao. Đối với nhà đầu tư Việt Nam, đây là tín hiệu tích cực cho thấy tiềm năng tăng trưởng dài hạn của các cổ phiếu công nghệ và viễn thông trong nước (như FPT, CTR, VGI) khi các doanh nghiệp này đang tích cực đầu tư vào hạ tầng số và trung tâm dữ liệu để đón đầu làn sóng AI tại khu vực Đông Nam Á.