Cổ phiếu ARM hưởng lợi từ cuộc đua chip AI và smartphone

Báo cáo mới nhất từ IDC cho thấy Arm (ARM) đã chính thức vượt qua x86 để trở thành nền tảng lớn nhất trong phân khúc máy chủ AI. Dù cuộc chiến công nghệ giữa các ông lớn chip bán dẫn diễn ra thế nào, Arm vẫn là bên hưởng lợi cuối cùng nhờ mô hình kinh doanh bản quyền độc đáo.

Arm thống trị hạ tầng AI và vượt mặt đối thủ x86

Theo IDC, giá trị máy chủ tăng tốc sử dụng chip Arm đã tăng vọt lên 53 tỷ USD trong quý vừa qua, so với mức dưới 30 tỷ USD vào quý 3/2025. Chi tiêu cho hạ tầng AI toàn cầu dự kiến đạt 497 tỷ USD cả năm. Sự tăng trưởng này khẳng định vị thế thống trị mới của Arm trước đối thủ truyền thống x86.

Mô hình kinh doanh bản quyền mang lại doanh thu kỷ lục

Arm không tự sản xuất chip mà cấp phép kiến trúc và thu phí bản quyền trên mỗi chip xuất xưởng. Các đối tác lớn như Apple, Qualcomm, Samsung, và MediaTek đều xây dựng chip di động trên nền tảng Arm. Trong năm tài chính 2026, Arm đạt doanh thu kỷ lục 4,92 tỷ USD (tăng 23%), trong đó doanh thu bản quyền đạt 2,61 tỷ USD. Đặc biệt, kiến trúc Armv9 mới có tỷ lệ phí bản quyền cao gấp đôi thế hệ trước, giúp biên lợi nhuận của hãng tăng mạnh.

Nhận định cho nhà đầu tư Việt Nam: Sự thống trị của Arm mở ra cơ hội đầu tư gián tiếp vào chuỗi giá trị bán dẫn toàn cầu. Nhà đầu tư trong nước có thể cân nhắc phân bổ vốn vào cổ phiếu công nghệ quốc tế như ARM, hoặc theo dõi các doanh nghiệp công nghệ Việt Nam có hoạt động thiết kế chip trên kiến trúc Arm để đón đầu làn sóng AI.