Cổ phiếu ASML: Có đáng mua ở thời điểm hiện tại?

ASML Holding N.V. (ASML) đang khẳng định vị thế độc quyền trong ngành bán dẫn toàn cầu nhờ nhu cầu mạnh mẽ từ làn sóng trí tuệ nhân tạo (AI). Dù có những biến động ngắn hạn về biên lợi nhuận, triển vọng tăng trưởng dài hạn của gã khổng lồ công nghệ này vẫn vô cùng hứa hẹn.

Kết quả kinh doanh ấn tượng và động lực từ AI

Trong quý 1 năm 2026, ASML ghi nhận doanh thu tăng 13% so với cùng kỳ năm ngoái, biên lợi nhuận gộp đạt 53%. Đặc biệt, mảng dịch vụ và phần mềm quản lý thiết bị (IBM) tăng trưởng 24%, đạt 2,5 tỷ Euro. Ban lãnh đạo công ty đã nâng dự báo doanh thu cả năm 2026 lên mức 36-40 tỷ Euro, vượt xa dự báo trước đó nhờ giải quyết được các nút thắt cung ứng máy quang khắc.

Sự tăng trưởng này được thúc đẩy bởi ba yếu tố cốt lõi: sản xuất chip logic tiên tiến, việc áp dụng công nghệ quang khắc cực tím (EUV) trong sản xuất DRAM tăng tốc, và chu kỳ nâng cấp thiết bị hiện có. Trong đó, mảng bộ nhớ chiếm tới 51% doanh số hệ thống trong quý, cho thấy nhu cầu khổng lồ từ các trung tâm dữ liệu AI.

Triển vọng dài hạn và vị thế độc quyền của ASML

ASML tiếp tục duy trì vị thế độc quyền tuyệt đối trong lĩnh vực máy quang khắc EUV - thiết bị tối quan trọng để sản xuất các dòng chip tiên tiến nhất thế giới. Công ty đã nâng mục tiêu công suất EUV năm 2027 lên ít nhất 80 hệ thống và dự kiến doanh thu tài khóa 2027 có thể đạt từ 42-48 tỷ Euro. Bất chấp những lo ngại ngắn hạn khiến cổ phiếu giảm nhẹ khoảng 5%, tiềm năng tăng trưởng cấu trúc của ASML vẫn rất vững chắc.

Nhận định dành cho nhà đầu tư Việt Nam

Nhận định từ SmartInvestor: Đối với các nhà đầu tư Việt Nam đang tìm kiếm cơ hội đầu tư gián tiếp vào làn sóng bán dẫn toàn cầu, ASML là một cổ phiếu blue-chip công nghệ hàng đầu rất đáng sở hữu. Mặc dù định giá P/E dự phóng ở mức 44.44x là tương đối cao và có thể xuất hiện các nhịp điều chỉnh ngắn hạn, nhưng lợi thế cạnh tranh độc quyền tuyệt đối của ASML chính là tấm lá chắn an toàn nhất cho một danh mục đầu tư tăng trưởng dài hạn.