Cổ phiếu chip AI tăng 200%: Micron và Sandisk sắp đảo chiều?

Micron (MU) và Sandisk (SNDK) tăng hơn 200% trong 3 tháng qua nhờ hạ tầng AI. Dù Wall Street kỳ vọng cao, lịch sử cảnh báo chu kỳ suy thoái ngành chip nhớ sắp lặp lại.

Định giá trái chiều từ Wall Street

Micron có giá mục tiêu trung vị 1.585 USD (tiềm năng tăng 46%). Sandisk có giá mục tiêu 1.750 USD (tiềm năng giảm 12%). Tuy nhiên, ngành chip nhớ có tính chu kỳ cao. Lịch sử cho thấy đợt sụt giảm mạnh có thể sắp diễn ra, kéo sâu giá cổ phiếu cả hai doanh nghiệp.

Cơn khát chip nhớ AI đẩy giá tăng vọt

Vai trò của DRAM và NAND

CPU chạy ứng dụng cần NAND (bộ nhớ dài hạn) và DRAM (bộ nhớ làm việc). GPU xử lý tác vụ nặng cần HBM (bộ nhớ băng thông rộng). Cơn sốt hạ tầng AI khiến nguồn cung thiếu hụt nghiêm trọng. Giá NAND tăng 200%, DRAM tăng 300% trong năm qua.

Kết quả kinh doanh đột biến

Micron (nhà cung cấp DRAM/NAND lớn thứ 3) ghi nhận doanh thu quý tăng 345%, lợi nhuận ròng tăng hơn 1.200%. Sandisk (nhà cung cấp NAND lớn thứ 5) tăng trưởng doanh thu 251%, lợi nhuận đạt 23,41 USD/cổ phiếu so với mức lỗ năm ngoái.

Khuyến nghị cho nhà đầu tư Việt Nam

Cổ phiếu bán dẫn tăng nóng nhờ sóng AI nhưng mang tính chu kỳ cực lớn. Nhà đầu tư Việt Nam tránh mua đuổi vùng đỉnh chu kỳ. Nên ưu tiên doanh nghiệp có biên an toàn cao, theo dõi sát diễn biến giá chip nhớ toàn cầu để hành động.