Cổ phiếu Coupang (CPNG): Cơ hội mua giá tốt?

Cổ phiếu Coupang (CPNG) giảm 50% từ đỉnh do sự cố rò rỉ dữ liệu cuối năm 2025. Kinh doanh cốt lõi vững chắc, phục hồi nhanh. Cơ hội mua tích lũy giá tốt.

Kết quả kinh doanh phục hồi sau khủng hoảng

Doanh thu Q1 2026 đạt 8,5 tỷ USD, tăng 8% so với cùng kỳ. Mảng Thương mại Sản phẩm tăng 4%, mảng Dịch vụ mới tăng 28%. Biên EBITDA điều chỉnh giảm từ 8% xuống 5% do chi phí đền bù, tạo đáy vào tháng 1 và hồi phục dần.

Khách hàng trung thành (WOW) duy trì chi tiêu tăng trưởng hai chữ số. 80% lượng thành viên hủy đăng ký đã quay lại tính đến cuối tháng 4.

Định giá và tiềm năng tăng trưởng

Coupang mở rộng mạnh sang Đài Loan, áp dụng chiến lược logistics tương tự Hàn Quốc. Định giá riêng mảng cốt lõi đạt khoảng 21 USD/cổ phiếu (EV/EBITDA 15x), cao hơn giá hiện tại 18,56 USD. Tiềm năng tăng trưởng quốc tế lớn.

Nhận định cho nhà đầu tư Việt Nam

Nhà đầu tư Việt Nam nên xem CPNG là cơ hội mua cổ phiếu đầu ngành giá rẻ do khủng hoảng ngắn hạn. Mô hình logistics tự chủ tạo hào kinh tế lớn. Mua tích lũy vùng giá dưới 19 USD cho mục tiêu dài hạn.