Cổ phiếu EQT: Leopold Aschenbrenner bất ngờ thoái vốn

SmartInvestor.vn - Báo cáo tài chính quý 1/2026 cho thấy quỹ đầu tư của Leopold Aschenbrenner đã chính thức thoái toàn bộ vốn tại tập đoàn khí đốt tự nhiên EQT Corporation (NYSE:EQT), chấm dứt chuỗi gom mua liên tục từ năm 2025.

Động thái thoái vốn bất ngờ của Leopold Aschenbrenner

Quỹ đầu tư này bắt đầu mua cổ phiếu EQT từ quý 1/2025 với quy mô ban đầu dưới 1 triệu cổ phiếu. Sau đó, quỹ liên tục gia tăng tỷ trọng lên 2,15 triệu cổ phiếu trong quý 2 và đạt đỉnh 2,48 triệu cổ phiếu vào quý 4/2025. EQT Corporation là doanh nghiệp hàng đầu trong lĩnh vực khai thác, vận chuyển và phân phối khí đốt tự nhiên tại Mỹ. Việc quỹ của Aschenbrenner bán sạch cổ phiếu này cho thấy sự thay đổi lớn trong chiến lược đầu tư của họ.

Áp lực chi phí và rủi ro dòng tiền của EQT

Giới phân tích nhận định dòng tiền tự do kỷ lục của EQT trong quý 1/2026 chỉ mang tính tạm thời nhờ giá khí đốt mùa đông tăng cao và việc hoãn chi tiêu vốn. Áp lực sẽ đè nặng trong quý 2/2026 khi chi phí đầu tư (Capex) dự kiến đạt đỉnh từ 735 đến 830 triệu USD. Bên cạnh đó, chi phí vận hành trên mỗi đơn vị sản phẩm đã tăng lên 1,09 USD/Mcfe so với mức 1,05 USD/Mcfe cùng kỳ năm ngoái, làm giảm biên lợi nhuận của doanh nghiệp.

Bài học và nhận định cho nhà đầu tư Việt Nam

Đối với các nhà đầu tư Việt Nam, động thái thoái vốn của các quỹ lớn tại EQT là bài học quan trọng về việc quản trị rủi ro chu kỳ của nhóm cổ phiếu năng lượng và dầu khí. Trong bối cảnh thị trường năng lượng toàn cầu biến động mạnh, nhà đầu tư trong nước nên thận trọng với các doanh nghiệp có chi phí vận hành gia tăng và áp lực đầu tư lớn. Thay vào đó, việc phân bổ một phần danh mục sang các nhóm ngành có tiềm năng tăng trưởng dài hạn và ít chịu ảnh hưởng bởi chu kỳ hàng hóa sẽ là chiến lược phòng thủ tối ưu lúc này.