Cổ phiếu FIP của FTAI Infrastructure có bị định giá thấp?

Trong thư gửi nhà đầu tư quý 1/2026, quỹ Tourlite Capital Management nhận định cổ phiếu của FTAI Infrastructure Inc. (NASDAQ:FIP) hiện đang giao dịch dưới giá trị thực đáng kể, mở ra cơ hội đầu tư hấp dẫn bất chấp những biến động vĩ mô toàn cầu.

Thương vụ thoái vốn chiến lược trị giá 1,52 tỷ USD

Vào ngày 30/4/2026, FIP đã thực hiện bước đi lớn đầu tiên trong chiến lược tối ưu hóa tài sản bằng việc công bố bán nhà máy điện Long Ridge với giá trị doanh nghiệp đạt 1,52 tỷ USD. Sau khi thanh toán khoản nợ dự án 1,16 tỷ USD, giao dịch này giúp công ty giảm 300 triệu USD nợ tại công ty mẹ (Holdco), phần còn lại sẽ được tái đầu tư vào mảng đường sắt cốt lõi.

Tiềm năng định giá vượt trội từ mảng đường sắt

Ban lãnh đạo FIP đang tích cực tích hợp Transtar và Wheeling Corporation, cùng với những tiến triển vận hành tại Repauno. Dự kiến năm 2027 sẽ là năm bứt phá của doanh nghiệp. Với dự báo EBITDA chuẩn hóa đạt 220 triệu USD cho Transtar, nếu áp dụng mức định giá thận trọng 12x cho mảng đường sắt ngắn hạn, giá trị của riêng phân khúc này đã có thể vượt mức 10 USD/cổ phiếu, cao hơn nhiều so với mức giá đóng cửa 4,46 USD vào ngày 29/5/2026.

Bài học và nhận định cho nhà đầu tư Việt Nam

Nhận định từ SmartInvestor: Case study của FIP mang lại bài học quý giá cho nhà đầu tư Việt Nam về việc săn tìm các doanh nghiệp có tài sản ngầm bị định giá thấp. Tại thị trường Việt Nam, chiến lược tái cấu trúc tài chính bằng cách thoái vốn ở các mảng ngoài ngành để tập trung giảm nợ và phát triển mảng cốt lõi (như hạ tầng, năng lượng, bất động sản) thường là chất xúc tác mạnh mẽ giúp phục hồi giá trị cổ phiếu. Nhà đầu tư nên chú ý đến các doanh nghiệp có kế hoạch bán tài sản rõ ràng để cơ cấu lại bảng cân đối kế toán trong giai đoạn lãi suất còn nhiều biến động.