Cổ phiếu IREN: Bước ngoặt từ đào Bitcoin sang AI Cloud

IREN Limited (IREN) đang chuyển dịch mạnh mẽ từ khai thác Bitcoin sang cung cấp dịch vụ điện toán đám mây AI. Dù doanh thu khai thác giảm, mảng AI Cloud tăng trưởng vượt bậc hứa hẹn mang lại lợi nhuận lớn.

Chuyển dịch chiến lược từ đào Bitcoin sang AI Cloud

Tính đến 6/8/2026, cổ phiếu IREN giao dịch ở mức 37,93 USD. P/E trượt là 47,82 và P/E dự phóng là 136,99. IREN tập trung xây dựng hạ tầng vật lý: thu mua quỹ đất, nguồn điện, lắp đặt GPU và cung cấp năng lượng tính toán cho khách hàng. Trong Q3 tài khóa 2026, doanh thu giảm xuống 144,8 triệu USD, lỗ ròng 247,8 triệu USD do thoái lui mảng đào coin. Tuy nhiên, doanh thu AI Cloud tăng gần gấp đôi lên 33,6 triệu USD.

Động lực tăng trưởng từ hạ tầng AI và các hợp đồng lớn

IREN đặt mục tiêu đạt công suất AI Cloud 480 MW, 150.000 GPU và doanh thu định kỳ hàng năm (ARR) 3,7 tỷ USD vào cuối năm 2026. Công ty đã bảo đảm nguồn điện 5 GW. Giai đoạn 1 dự án Childress (Horizon 1) sẽ bàn giao cho Microsoft vào Q3. Toàn bộ công suất hiện tại đã được khách hàng đặt trước, cho thấy cầu vượt cung.

Nhận định cho nhà đầu tư Việt Nam

Mô hình của IREN minh chứng cho xu hướng chuyển đổi hạ tầng số toàn cầu. Nhà đầu tư Việt Nam có thể tìm kiếm cơ hội đầu tư tương tự ở các doanh nghiệp công nghệ trong nước đang phát triển mạnh trung tâm dữ liệu (Data Center) và hạ tầng đám mây. Cần lưu ý rủi ro chi phí vốn lớn và tiến độ bàn giao dự án.