Cổ phiếu Nucor (NUE): Có đáng để đầu tư lúc này?

Nucor Corporation (NUE), gã khổng lồ ngành thép Mỹ, đang đứng trước bước ngoặt tăng trưởng mạnh mẽ nhờ hưởng lợi từ chính sách bảo hộ thương mại, hoàn thành chu kỳ đầu tư lớn và nhu cầu bùng nổ từ các trung tâm dữ liệu AI.

Lợi thế cạnh tranh từ chính sách bảo hộ và nhu cầu công nghệ

Nucor đang được hưởng lợi lớn từ mức thuế quan 50% theo Mục 232 của Mỹ, giúp giảm thị phần thép nhập khẩu từ 22% xuống còn 14%. Điều này củng cố quyền kiểm soát giá cả nội địa của công ty. Bên cạnh đó, ban lãnh đạo NUE đang hướng tới các nguồn cầu bền vững từ các trung tâm dữ liệu AI, đóng tàu hải quân, các nhà máy bán dẫn theo Đạo luật CHIPS và hạ tầng liên bang.

Bước ngoặt dòng tiền tự do và giá trị cho cổ đông

Sau giai đoạn chi tiêu vốn (Capex) lên tới 20 tỷ USD, Nucor đang chuyển sang giai đoạn thu hoạch dòng tiền tự do (FCF). Dự kiến, FCF sẽ cải thiện từ mức âm 188 triệu USD năm 2025 lên hơn 4 tỷ USD vào năm 2028. Với định giá hấp dẫn ở mức EBITDA dự phóng khoảng 8 lần, cùng lịch sử 53 năm tăng trưởng cổ tức liên tục và chương trình mua lại cổ phiếu trị giá 4 tỷ USD, NUE thể hiện sức hút lớn đối với các nhà đầu tư dài hạn.

Bài học và cơ hội cho nhà đầu tư Việt Nam

Đối với nhà đầu tư Việt Nam, câu chuyện của Nucor (NUE) mang lại bài học sâu sắc về chu kỳ ngành thép và tầm quan trọng của dòng tiền tự do. Khi đầu tư vào các cổ phiếu thép trong nước như HPG, HSG hay NKG, nhà đầu tư nên chú ý đến tiến độ các dự án lớn và khả năng chuyển dịch từ giai đoạn đầu tư sang thu hoạch dòng tiền, tương tự như cách Nucor đang thực hiện để tối ưu hóa giá trị cho cổ đông.