Cổ phiếu NuScale Power có thể tăng 23,7% trong 11 tháng tới
Cổ phiếu NuScale Power (SMR) đã giảm gần 40% kể từ đầu năm 2026, nhưng nhà phân tích Rinny Singh của Bank of America vẫn duy trì mức mua và đặt mục tiêu giá 12 USD, tương đương tiềm năng tăng khoảng 24% trong vòng 12 tháng tới.
Bối cảnh hiện tại của NuScale Power
NuScale là công ty duy nhất tại Hoa Kỳ được cấp phép xây dựng lò phản ứng hạt nhân mô-đun nhỏ (SMR). Mặc dù sở hữu giấy phép độc quyền, giá cổ phiếu vẫn chịu áp lực giảm do thị trường lo ngại về khả năng chuyển đổi khách hàng tiềm năng thành dự án thực tế.
Giảm giá và vị thế độc quyền
Giá cổ phiếu giảm gần 40% so với đầu năm, nhưng vị thế duy nhất trong việc cung cấp SMR tại Mỹ vẫn là một lợi thế chiến lược dài hạn.
Yếu tố thúc đẩy tăng giá
Nhà phân tích Singh nhấn mạnh hai động lực chính: dự án 6 GW với đối tác tài chính ENTRA1 và Tennessee Valley Authority (TVA), cùng cải thiện mạnh mẽ về tài chính.
Dự án 6 GW với TVA
Dự án này, nếu được ký hợp đồng mua bán điện (PPA), sẽ trở thành nhà máy SMR lớn nhất thế giới. Hiện TVA chưa ký cam kết tài chính ràng buộc, nhưng Singh kỳ vọng PPA sẽ được ký vào cuối năm 2026.
Cải thiện tài chính
Vào quý trước, NuScale đã tăng quỹ tiền mặt lên 1,9 tỷ USD, giải quyết phần lớn lo ngại về nguồn vốn ngắn hạn, mặc dù điều này gây ra một mức pha loãng cổ đông.
Rủi ro và thách thức
Mặc dù tiềm năng tăng giá cao, cổ phiếu vẫn đối mặt với một số rủi ro đáng lưu ý.
Chưa ký PPA
Thỏa thuận mua bán điện vẫn chưa có tính ràng buộc, và bất kỳ trì hoãn nào trong việc ký PPA đều có thể làm giảm kỳ vọng tăng trưởng.
Rủi ro pha loãng cổ phiếu
Việc tăng vốn để cải thiện bảng cân đối đã làm giảm tỷ lệ sở hữu của các cổ đông hiện tại, có thể ảnh hưởng đến lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu.
Nhận định cho nhà đầu tư Việt Nam
Với tiềm năng tăng khoảng 24% trong 12 tháng tới và vị thế độc quyền trong lĩnh vực SMR, NuScale Power là một cơ hội hấp dẫn cho các nhà đầu tư Việt Nam muốn đa dạng hoá danh mục sang năng lượng hạt nhân sạch. Tuy nhiên, nên cân nhắc rủi ro về PPA chưa chắc chắn và khả năng pha loãng cổ phiếu. Đầu tư một phần nhỏ, theo dõi tiến trình ký hợp đồng với TVA và các báo cáo tài chính tiếp theo sẽ giúp giảm thiểu rủi ro và tận dụng tối đa tiềm năng tăng giá.