Cổ phiếu ServiceNow giảm 40%: Có nên mua khi doanh thu thuê bao tăng 25%?

Tóm tắt nhanh

ServiceNow giảm 40% trong năm, nhưng doanh thu thuê bao tăng 25% lên 3,88 tỷ USD, EPS điều chỉnh 0,90 USD, AI và bảo mật bùng nổ.

Chi tiết doanh thu và lợi nhuận Q2

Doanh thu Q2 tăng 24% so với cùng kỳ năm trước, đạt 3,99 tỷ USD, vượt dự báo 3,93 tỷ. Doanh thu thuê bao lên 3,88 tỷ USD (+25%), dịch vụ chuyên nghiệp 110 triệu USD (+9%). EPS điều chỉnh 0,90 USD, cao hơn 0,86 USD dự kiến.

Động lực tăng trưởng AI và bảo mật

Giá trị hợp đồng AI (ACV) tăng 40% QoQ, vượt 1 tỷ USD, mục tiêu 1,5 tỷ USD cuối năm. Kinh doanh bảo mật đã đạt 1 tỷ USD, tăng nhanh hơn các đối thủ. AI Control Tower "siêu tăng tốc" bảo mật và rủi ro.

Chỉ số SaaS quan trọng: RPO

RPO tăng 21% lên 29 tỷ USD; RPO hiện tại (cRPO) tăng 21% lên 13,2 tỷ USD, cho tín hiệu doanh thu tương lai mạnh.

Dự báo 2024

Doanh thu thuê bao Q3 dự kiến tăng 20,5% trong khoảng 3,975‑3,98 tỷ USD. cRPO dự kiến tăng 19,5%. Năm 2024, doanh thu thuê bao dự kiến 15,76‑15,78 tỷ USD, tăng 22,5%.

Nhận định cho nhà đầu tư Việt Nam

Giá cổ phiếu giảm sâu tạo cơ hội mua vào nếu tin vào tăng trưởng AI, bảo mật và RPO mạnh. Cân nhắc rủi ro thị trường SaaS và biến động AI. Đánh giá: mua ở mức giảm với mục tiêu dài hạn.