Cổ phiếu STKS: Lượng khách tăng, biên lợi nhuận mở rộng

The ONE Group (STKS) báo cáo kết quả Q2/2026. Doanh số cùng cửa hàng tăng 0,9%. Lượng giao dịch tăng trưởng mọi phân khúc. Doanh thu đạt 200,5 triệu USD, giảm 3,3% do đóng cửa cửa hàng theo kế hoạch.

Biên lợi nhuận cải thiện, dòng tiền tăng mạnh

Hiệp lực mua sắm giúp biên lợi nhuận nhà hàng tăng 110 điểm cơ bản. EBITDA điều chỉnh chịu áp lực từ chi phí marketing, quản lý và chậm khai trương chi nhánh Chelsea. Dòng tiền hoạt động tăng gần gấp ba lên 33 triệu USD. Chi phí vốn giảm 38%, hỗ trợ giảm nợ.

Kết quả kinh doanh theo phân khúc

STK dẫn đầu với doanh số cùng cửa hàng tăng 3,2%. Benihana tăng trưởng ổn định 0,8%. Grill Concepts giảm 2,9% nhưng cải thiện so với mức giảm 5,3% quý trước. Mô hình ít tài sản và Benihana Express giúp tối ưu vốn.

Nhận định cho nhà đầu tư Việt Nam

Cổ phiếu STKS định giá thấp dù lượng khách tăng và dòng tiền cải thiện. Nhà đầu tư Việt Nam muốn đa dạng hóa danh mục quốc tế nên cân nhắc cổ phiếu này. Doanh nghiệp đang tái cấu trúc nợ, chuyển sang mô hình ít vốn, tiềm năng tăng giá cao.