Cố vấn tài chính hoài nghi đầu tư chỉ số?

Sự trỗi dậy của trí tuệ nhân tạo (AI) và biến động thị trường gần đây đang buộc các cố vấn tài chính phải đánh giá lại chiến lược đầu tư chỉ số thụ động truyền thống.

Hạn chế của đầu tư chỉ số trong kỷ nguyên AI

Các quỹ ETF lớn như Vanguard Total Stock Market Index Fund (VTI) và State Street SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY) có chi phí quản lý cực thấp. Tuy nhiên, việc phân bổ theo vốn hóa thị trường buộc nhà đầu tư phải nắm giữ cả những doanh nghiệp thất bại bên cạnh những kẻ chiến thắng trong làn sóng công nghệ mới.

Lựa chọn danh mục chủ động lên ngôi

Chuyên gia Haley Schaffer từ Waypoint West nhận định kỷ nguyên tiền rẻ đã qua. AI tạo ra sự phân hóa lớn giữa doanh nghiệp thích ứng tốt và doanh nghiệp bị đào thải. Do đó, việc lựa chọn cổ phiếu và phân bổ danh mục chủ động theo ngành, khu vực địa lý đang trở lại mạnh mẽ.

Nhận định cho nhà đầu tư Việt Nam: Trong bối cảnh thị trường chứng khoán Việt Nam phân hóa mạnh, việc chỉ mua và nắm giữ các quỹ chỉ số (như ETF VN30) có thể không mang lại hiệu quả tối ưu. Nhà đầu tư nên chủ động sàng lọc doanh nghiệp có nền tảng tốt, hưởng lợi trực tiếp từ xu hướng vĩ mô để tối ưu hóa lợi nhuận thay vì đầu tư dàn trải.