Cohu Q2: Doanh Thu Tăng 38%, Đẩy Mạnh Cho AI và HPC
Công ty Cohu, Inc. (NASDAQ: COHU) vừa công bố kết quả kinh doanh quý II/2026 ấn tượng, cho thấy đà phục hồi mạnh mẽ trong lĩnh vực bán dẫn và đặc biệt là nhu cầu bùng nổ từ hạ tầng AI.
Kết quả tài chính vượt kỳ vọng
Doanh thu quý II đạt 149 triệu USD, tăng 38% so với cùng kỳ năm trước, vượt trung điểm dự báo. Biên lợi nhuận gộp phi GAAP đạt 45,5%, trong khi lợi nhuận mỗi cổ phần (EPS) là 0,26 USD.
Tái định hướng tăng trưởng: HPC và AI dẫn đầu
Giám đốc điều hành Luis Müller nhận định: “Cohu đang hưởng lợi từ nhu cầu bền vững trong hạ tầng AI và điện toán biên”. Động lực này đến từ adoption rộng rãi các sản phẩm như:
- Xử lý nhiệt cho chip AI
- Thiết bị kiểm tra sản xuất quy mô lớn
- Nền tảng kiểm thử tự động cho thiết bị năng lượng và kết nối
- Dịch vụ phân tích dữ liệu phần mềm
Đặc biệt, đơn hàng lĩnh vực máy tính hiệu năng cao (HPC) tăng 150% so với năm trước, và doanh thu HPC năm 2026 dự kiến đạt 100–110 triệu USD. Hồ sơ khách hàng HPC hiện lên tới 850 triệu USD, chủ yếu từ cơ hội handler Eclipse.
Để đáp ứng nhu cầu, Cohu đang mở rộng năng lực sản xuất tại Malaysia và qua đối tác, nhằm tăng 50% sản lượng handler HPC trong 6 tháng tới, và gấp hơn 2 lần vào giữa 2027.
Thị trường còn khó khăn: Ngành ô tô
Mặc dù có nhiều tín hiệu tích cực, ngành ô tô vẫn là điểm sáng yếu nhất, với mức sử dụng công suất dự kiến chỉ đạt 80% vào quý I hoặc II/2027. Tuy nhiên, tổng thể ngành bán dẫn đang phục hồi: mức sử dụng ước đạt 80% vào cuối quý II — ngưỡng historically đánh dấu bước chuyển trong chi tiêu vốn của khách hàng IDM.
Nhận định cho nhà đầu tư Việt Nam
Với định hướng rõ ràng vào xu thế AI và HPC, cùng chuỗi khách hàng chiến lược đang mở rộng, Cohu là lựa chọn đáng cân nhắc cho nhà đầu tư tìm kiếm cổ phiếu công nghệ tăng trưởng bền vững. Tuy nhiên, cần theo dõi sát diễn biến ngành ô tô và chu kỳ chi tiêu vốn toàn cầu để đánh giá rủi ro ngắn hạn.