Cơn khát AI: Đến cả Google cũng không đủ hạ tầng cung cấp

Nhu cầu trí tuệ nhân tạo (AI) đang tăng trưởng nóng vượt xa khả năng cung ứng của các tập đoàn công nghệ hàng đầu. Ngay cả Google, dù đã đầu tư hàng chục tỷ USD vào hạ tầng, vẫn phải từ chối cung cấp đủ năng lực tính toán Gemini cho Meta, cho thấy cuộc khủng hoảng thiếu hụt hạ tầng AI đang ngày càng nghiêm trọng.

Google quá tải trước nhu cầu khổng lồ từ Meta

Báo cáo từ Financial Times tiết lộ Google đã thông báo với Meta Platforms (NASDAQ:META) rằng họ không thể đáp ứng toàn bộ năng lực suy luận Gemini mà Meta muốn mua. Sự thiếu hụt này đã làm gián đoạn một số dự án AI nội bộ của Meta và buộc công ty phải tối ưu hóa lại nguồn lực. Dù Google đã chi hơn 90 tỷ USD cho hạ tầng trong năm 2025 và có kế hoạch tăng gấp đôi con số này, nhu cầu thực tế vẫn vượt quá khả năng cung ứng.

Cơn khát hạ tầng AI sẽ còn kéo dài

CEO Nvidia Jensen Huang dự báo AI tác nhân (agentic AI) sẽ yêu cầu năng lực tính toán lớn hơn gấp 10 lần (1.000%) so với AI tạo sinh hiện tại trong vòng hai năm tới. Điều này đồng nghĩa với việc tình trạng thiếu hụt hạ tầng công nghệ sẽ còn kéo dài. Google Cloud hiện đang gánh khoản tồn đọng nghĩa vụ thực hiện hợp đồng lên tới 460 tỷ USD, và CEO Sundar Pichai thừa nhận doanh thu lẽ ra đã cao hơn nếu họ có đủ năng lực đáp ứng.

Nhận định và lời khuyên cho nhà đầu tư Việt Nam

Tại thị trường Việt Nam, cơn khát hạ tầng AI toàn cầu mang lại bài học lớn cho các nhà đầu tư. Cơ hội tăng trưởng dài hạn sẽ thuộc về các doanh nghiệp công nghệ thông tin, viễn thông sở hữu trung tâm dữ liệu (Data Center) đạt chuẩn và các doanh nghiệp năng lượng cung cấp nguồn điện ổn định. Nhà đầu tư nên ưu tiên phân bổ vốn vào các cổ phiếu đầu ngành có nền tảng hạ tầng vững chắc, tránh các doanh nghiệp đầu cơ theo xu hướng công nghệ thuần túy không có doanh thu thực tế.