CoreWeave và Sandisk: Đòn bẩy biến cược AI thành bán tháo
Quỹ Situational Awareness bán 67% danh mục AI, mất khoảng 16 tỷ USD, do đòn bẩy và thanh khoản giảm.
CoreWeave: Đòn bẩy và lỗ lớn
CoreWeave giảm 54% trong tháng 7. Lỗ ròng 740 triệu USD, chi phí lãi 536 triệu USD, chi tiêu vốn 31‑35 tỷ USD năm 2026. Nhu cầu hợp đồng giảm, chi phí tài chính nuốt lợi nhuận.
Dòng tiền và nợ
Backlog 99,4 tỷ USD, nhưng chỉ 36% dự kiến công nhận tới 2028. Đòn bẩy cao, rủi ro thanh khoản tăng.
Sandisk: Giá trị cao nhưng rủi ro chu kỳ
Sandisk tăng 2.400% 12 tháng, nhưng doanh thu Q3 tăng 97% nhờ data‑center. Giá cổ phiếu sụt sau tháng 7, rủi ro chu kỳ cao, lợi nhuận phụ thuộc vào giá sàn.
Lượng hedge fund và short interest
114 quỹ hedge nắm giữ cuối Q1 2026, tăng từ 75 trong Q4 2025. Lãi suất ngắn 18,97% float, 2,2 ngày để bao phủ.
Nhà đầu tư Việt Nam nên chờ kết quả báo cáo Q4 Sandisk 5/8, theo dõi doanh thu CoreWeave, cân nhắc giảm vị thế rủi ro.