CryptoQuant khuyên MicroStrategy tạm dừng mua thêm Bitcoin

CryptoQuant vừa đưa ra cảnh báo quan trọng, khuyến nghị Strategy Inc. (tên cũ là MicroStrategy - NASDAQ: MSTR) nên tạm dừng việc mua thêm Bitcoin để tập trung tái thiết lập quỹ dự trữ tiền mặt bằng USD.

Rủi ro từ mô hình tích lũy Bitcoin bằng nợ

Mô hình huy động vốn bằng cách phát hành cổ phiếu và cổ phần ưu đãi để thu mua Bitcoin của Strategy Inc. đang gặp áp lực lớn. Sản phẩm cổ phiếu ưu đãi lợi suất cao STRC của công ty đã giảm sâu dưới mức mệnh giá 100 USD. Điều này phản ánh bối cảnh gọi vốn khó khăn hơn khi chi phí vốn tăng và thị trường tài chính thắt chặt.

CryptoQuant cảnh báo về thanh khoản và quỹ dự trữ

Theo CryptoQuant, vùng đệm tiền mặt hỗ trợ nghĩa vụ trả cổ tức của Strategy đã suy yếu trong khi các nghĩa vụ này ngày càng phình to. Dù thanh khoản ngắn hạn chưa đáng ngại, công ty cần tái cấu trúc nguồn vốn trước khi tiếp tục chiến lược gom Bitcoin của tỷ phú Michael Saylor.

Nhận định cho nhà đầu tư Việt Nam

Đối với các nhà đầu tư Việt Nam, động thái của Strategy Inc. là bài học lớn về quản trị rủi ro thanh khoản khi sử dụng đòn bẩy tài chính để đầu tư tài sản số. Việc MSTR (giao dịch ở mức 87,25 USD) và Bitcoin (giao dịch quanh mốc 59.285 USD) chịu áp lực cho thấy nhà đầu tư trong nước nên thận trọng, tránh phân bổ vốn quá mức vào các tài sản biến động mạnh và cần duy trì tỷ lệ tiền mặt an toàn trong danh mục.