Đánh giá cổ phiếu Academy Sports (ASO) sau BCTC Q1

SmartInvestor.vn - Academy Sports and Outdoors (NASDAQ: ASO) vừa công bố báo cáo tài chính quý 1 ấn tượng với doanh thu thuần tăng 6,7% đạt 1,44 tỷ USD, đánh dấu sự phục hồi mạnh mẽ của mảng thương mại điện tử và các ngành hàng cốt lõi.

Kết quả kinh doanh Q1 vượt kỳ vọng nhờ thương mại điện tử

Trong quý 1 tài khóa, doanh số bán hàng so sánh (comparable sales) của Academy Sports tăng 2,9%. Điểm sáng lớn nhất đến từ mảng thương mại điện tử với mức tăng trưởng 17%, nâng tỷ lệ đóng góp doanh thu trực tuyến thêm 100 điểm cơ bản. Dù biên lợi nhuận gộp chịu áp lực từ thuế quan (giảm còn 33,2%), việc tối ưu hóa chi phí bán hàng và quản lý doanh nghiệp (SG&A) đã giúp EPS pha loãng tăng 17,6% lên 0,80 USD, và EPS điều chỉnh đạt 0,93 USD (tăng 22,4%).

Động lực tăng trưởng từ mảng đồ dã ngoại và kế hoạch mở rộng

Phân khúc đồ dã ngoại (Outdoor) dẫn đầu đà tăng trưởng với mức tăng 12%, nhờ doanh số bán súng đạn và dụng cụ câu cá phục hồi mạnh mẽ. CEO Steve Lawrence cho biết công ty đang triển khai bán ống giảm thanh tại hơn 100 cửa hàng vào cuối năm nay, hứa hẹn mang lại biên lợi nhuận cao. Nhờ khởi đầu thuận lợi, ban lãnh đạo đã nâng dự báo doanh thu cả năm lên mức 6,23 - 6,35 tỷ USD và EPS dự kiến đạt 5,95 - 6,35 USD.

Nhận định dành cho nhà đầu tư Việt Nam

Đối với các nhà đầu tư Việt Nam đang tìm kiếm cơ hội ở thị trường chứng khoán Mỹ, cổ phiếu ASO hiện có mức định giá khá hấp dẫn sau giai đoạn điều chỉnh. Việc công ty duy trì đà tăng trưởng doanh thu trực tuyến tốt và mở rộng danh mục sản phẩm biên lợi nhuận cao là những tín hiệu tích cực. Tuy nhiên, nhà đầu tư cần theo dõi sát sao tác động từ chính sách thuế quan của Mỹ đối với hàng nhập khẩu, vốn là rủi ro lớn nhất ảnh hưởng đến biên lợi nhuận của doanh nghiệp bán lẻ này.