Đầu tư Microsoft: Chiến lược bán quyền chọn bán OTM MSFT

Cổ phiếu Microsoft (MSFT) đang thu hút nhà đầu tư nhờ chiến lược bán quyền chọn bán ngoài trạng thái (out-of-the-money - OTM) để kiếm thu nhập và tối ưu điểm mua trong bối cảnh dòng tiền tự do (FCF) tăng trưởng mạnh.

Triển vọng tăng trưởng doanh thu và dòng tiền tự do của Microsoft

Dự báo doanh thu MSFT đạt 391,17 tỷ USD năm 2027 và 468,37 tỷ USD năm 2028. Dù chi phí đầu tư (capex) cho AI tăng mạnh lên 175 tỷ USD, dòng tiền hoạt động (OCF) biên 61,6% giúp FCF dự kiến đạt 69 tỷ USD năm 2027 và tiệm cận 100 tỷ USD năm 2028. Các nhà phân tích nâng mục tiêu giá trung bình lên 567,20 USD.

Chiến lược bán quyền chọn bán OTM MSFT

Nhà đầu tư có thể bán quyền chọn bán OTM ngắn hạn. Cách này giúp thu phí quyền chọn (premium) làm thu nhập thụ động trong khi chờ đợi mua cổ phiếu ở mức giá chiết khấu an toàn hơn.

Bài học cho nhà đầu tư Việt Nam

Đối với nhà đầu tư Việt Nam, chiến lược tận dụng quyền chọn bán OTM trên thị trường quốc tế là công cụ phòng vệ và tối ưu hiệu suất vốn hiệu quả. Tại thị trường chứng khoán Việt Nam, dù chưa có quyền chọn cổ phiếu đơn lẻ, nhà đầu tư có thể áp dụng tư duy này bằng cách kiên nhẫn chờ đợi các vùng giá chiết khấu sâu của các cổ phiếu đầu ngành công nghệ, bán lẻ có dòng tiền mạnh tương tự MSFT thay vì mua đuổi giá cao.