DraftKings Đầu Tư Dự Đoán 650-700 Triệu USD, Tỷ Lệ Lấy Phí 11,1%
DraftKings công bố tăng vốn đầu tư cho mảng Dự Đoán (Predictions) lên 650‑700 triệu USD trong năm 2026, đồng thời tỷ lệ lấy phí gộp trên sàn DKeX đạt 11,1%. Điều này kéo theo dự báo EBITDA nhóm giảm mạnh, dù doanh thu từ sportsbook và iGaming vẫn duy trì lợi nhuận.
Mở rộng thị trường Dự Đoán và tác động tới EBITDA
DraftKings dự kiến chi phí đầu tư Adjusted EBITDA cho Dự Đoán sẽ nằm trong khoảng 650‑700 triệu USD, giảm dự báo EBITDA nhóm năm 2026 còn 175‑275 triệu USD, so với 700‑900 triệu USD trước đây. Doanh thu quý III tăng 16% lên 1,33 tỷ USD, nhưng lỗ Adjusted EBITDA quý tăng từ 126,5 triệu USD lên 316,9 triệu USD.
Chi phí và lợi nhuận dự kiến
Phần lợi nhuận cốt lõi từ sportsbook và iGaming vẫn dự kiến đạt 875‑925 triệu USD, nhưng phần lớn sẽ bị hấp thụ bởi chi phí mở rộng Dự Đoán. Dự án này cần thêm 175‑225 triệu USD Adjusted EBITDA trong quý IV để duy trì tốc độ tăng trưởng.
Chi tiết doanh thu và tỷ lệ lấy phí DKeX
Trong tháng 9‑10, DKeX tạo ra tỷ lệ lấy phí gộp trung bình 11,1% trên các hoạt động môi giới, sàn giao dịch và market making. DraftKings nắm giữ khoảng hai phần ba doanh thu gộp, phần còn lại thuộc về các market maker bên ngoài.
Khối lượng giao dịch và khách hàng
Hơn 1,6 triệu khách hàng đã tham gia Dự Đoán kể từ đầu 2026. Với tốc độ hiện tại, khối lượng giao dịch của khách hàng có thể đạt 10,1 tỷ USD hàng năm, gần ba lần mức tháng 7. Tổng khối lượng, bao gồm hoạt động của market maker, ước tính lên tới 56,8 tỷ USD hàng năm.
Dự báo tài chính 2026‑2028 và triển vọng
DraftKings dự đoán Dự Đoán sẽ tạo doanh thu 650‑750 triệu USD vào năm 2027, cần đầu tư Adjusted EBITDA thêm 250‑350 triệu USD. Công ty kỳ vọng đơn vị này sẽ tạo dòng tiền tự do dương vào năm 2028 và cải thiện EBITDA nhóm.
Rủi ro và cơ hội
Thị trường dự đoán vẫn đang đối mặt với các tranh cãi pháp lý về việc cung cấp hợp đồng thể thao. Nếu quy định chặt chẽ hơn, doanh thu có thể bị ảnh hưởng đáng kể.
Nhận định cho nhà đầu tư Việt Nam: Mặc dù DraftKings đang đầu tư mạnh vào Dự Đoán, lợi nhuận ngắn hạn sẽ chịu áp lực do chi phí mở rộng và rủi ro pháp lý. Tuy nhiên, nếu công ty duy trì mô hình đa nguồn doanh thu và đạt được mục tiêu dòng tiền tự do dương vào 2028, cổ phiếu có thể trở thành cơ hội đầu tư dài hạn cho nhà đầu tư Việt, đặc biệt trong bối cảnh thị trường cá cược trực tuyến toàn cầu đang tăng trưởng. Nhà đầu tư nên cân nhắc mức độ rủi ro pháp lý và thời gian hoàn vốn dự kiến khoảng 20 tháng trước khi quyết định mua.