Eli Lilly: Nâng mục tiêu giá, kỳ vọng bùng nổ thuốc giảm cân

Eli Lilly lập đỉnh mới, kỳ vọng bùng nổ từ thuốc giảm cân

Cổ phiếu của Eli Lilly (LLY) đang trên đà chinh phục đỉnh cao mới vào thứ Năm, sau khi công ty dược phẩm này công bố kết quả kinh doanh quý III vượt trội, được thúc đẩy bởi đà tăng trưởng mạnh mẽ của mảng kinh doanh thuốc giảm cân. Những con số ấn tượng này tiếp tục củng cố vị thế của cổ phiếu LLY trong danh mục đầu tư của chúng tôi.

Kết quả kinh doanh quý III ấn tượng

Doanh thu quý III của Eli Lilly tăng 39% so với cùng kỳ năm trước, đạt 24,4 tỷ USD, vượt xa mức dự báo 22,6 tỷ USD của LSEG. Lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu (EPS) điều chỉnh tăng 6,6% so với năm ngoái, đạt 7,48 USD, cao hơn kỳ vọng 6,26 USD của các nhà phân tích.

Tăng trưởng lợi nhuận hàng năm khiêm tốn này là do một khoản phí kế toán lớn liên quan đến việc mua lại được ghi nhận trong quý tháng 9. Đây là một yếu tố dễ chấp nhận, bởi Lilly đang khôn ngoan sử dụng nguồn lợi nhuận khổng lồ từ các loại thuốc GLP-1 để đầu tư vào các động lực tăng trưởng tiềm năng trong những năm tới.

Biên lợi nhuận gộp điều chỉnh trong quý tháng 9 đạt 84,4%, vượt mức dự báo 82,7% của FactSet. Con số này cũng đã mở rộng so với mức 83,6% của cùng kỳ năm trước, một dấu hiệu đáng khích lệ về khả năng sinh lời.

Cổ phiếu LLY tiếp tục tăng trưởng mạnh mẽ

Cổ phiếu LLY đã tăng hơn 6% vào thứ Năm, giao dịch quanh mức 1.370 USD/cổ phiếu. Đà tăng này đưa Eli Lilly vào một trong những phiên giao dịch tốt nhất trong năm và lập một kỷ lục đóng cửa mới, vượt qua mức cao trước đó là 1.306,69 USD vào ngày 22 tháng 10.

Cổ phiếu này, vốn là một trong những mã hoạt động vượt trội nhất trong những năm gần đây nhờ mảng kinh doanh GLP-1 bùng nổ, đã tăng khoảng 20% trong năm 2026 tính đến thứ Năm, vượt xa mức tăng 13% của S&P 500.

Cổ phiếu Lilly đã có một vài tháng đầu năm đầy biến động, chủ yếu do lo ngại về thuốc giảm cân dạng viên Foundayo của hãng, vốn gặp phải sự chậm trễ trong phê duyệt theo quy định khi đối thủ Novo có một đợt ra mắt thành công thuốc Wegovy. Tuy nhiên, báo cáo kết quả kinh doanh quý I bùng nổ của Lilly vào ngày 30 tháng 4 đã khiến cổ phiếu tăng gần 10% và đánh dấu một điểm đáy cho cổ phiếu.

Cổ phiếu đã tăng hơn 50% kể từ mức đóng cửa ngày 29 tháng 4, và kết quả kinh doanh ngày thứ Năm cho thấy vẫn còn nhiều tiềm năng tăng trưởng.

Nâng mục tiêu giá và nhận định cho nhà đầu tư Việt Nam

Do đó, chúng tôi nâng mục tiêu giá cho cổ phiếu Eli Lilly lên 1.500 USD từ mức 1.300 USD. Chúng tôi giữ nguyên xếp hạng 2, ít nhất là cho đến thời điểm hiện tại, nghĩa là chúng tôi sẽ chờ đợi một đợt điều chỉnh trước khi cân nhắc gia tăng vị thế.

Nhận định cho nhà đầu tư Việt Nam: Đoàn tàu Eli Lilly vẫn đang lăn bánh, và sau hơn 5 năm đầu tư, chúng tôi không vội xuống tàu. Tất nhiên, chúng tôi đã chốt lời nhiều lần trên đường đi, tuân thủ kỷ luật đầu tư. Tuy nhiên, lý do chính khiến chúng tôi tham gia vào cổ phiếu này ngay từ đầu – tiềm năng khổng lồ của các loại thuốc GLP-1 trong điều trị béo phì và tiểu đường – vẫn còn nguyên vẹn và không có dấu hiệu suy giảm. Là một cổ phiếu chăm sóc sức khỏe, Lilly cũng giúp danh mục đầu tư của chúng ta duy trì sự đa dạng hóa, điều này càng trở nên quan trọng hơn trong một thị trường mà các nhà đầu tư đang tìm kiếm những mã chiến thắng bên ngoài xu hướng trí tuệ nhân tạo. Đúng là Lilly đã đạt được mức tăng trưởng đáng kinh ngạc, và việc đáp ứng kỳ vọng của nhà đầu tư sẽ ngày càng khó khăn hơn. Tuy nhiên, điều này đã diễn ra trong một thời gian dài, và Lilly vẫn tiếp tục mang lại kết quả, bao gồm cả ngày thứ Năm. Đây là một cơ hội đầu tư dài hạn hấp dẫn cho các nhà đầu tư Việt Nam muốn đa dạng hóa danh mục và hưởng lợi từ xu hướng chăm sóc sức khỏe toàn cầu.