ETF QDTE: 2 năm trả lương hàng tuần, hiệu suất 44% và so sánh với QQQ

ETF QDTE: Lợi suất 44% và Trả lương hàng tuần trong 2 năm

Quỹ Roundhill Innovation-100 0DTE Covered Call Strategy ETF (mã: QDTE) vừa tròn 2 năm tuổi và đã thực hiện đúng cam kết: chi trả cổ tức gần như mỗi tuần vào thứ Sáu. Với tỷ suất chi trả danh nghĩa gần 46% và giá cổ phiếu có xu hướng tăng nhẹ, QDTE thu hút những nhà đầu tư ưu tiên dòng tiền thu nhập tức thời.

Tuy nhiên, câu hỏi đặt ra sau hai năm là liệu việc nhận thu nhập hàng tuần có đi kèm với chi phí ẩn nào không, và liệu một khoản đầu tư đơn giản hơn vào Invesco QQQ Trust (mã: QQQ) có mang lại lợi ích tài chính tốt hơn mà không làm giảm đáng kể mục tiêu thu nhập của nhà đầu tư.

Chiến lược hoạt động của ETF QDTE

QDTE hoạt động bằng cách bán các quyền chọn bán (call options) có ngày đáo hạn trong ngày (zero-days-to-expiration) trên chỉ số Nasdaq-100, đồng thời giữ tài sản đảm bảo dưới dạng tín phiếu kho bạc và các khoản tương đương tiền. Chiến lược này tạo ra phí quyền chọn hàng ngày, được sử dụng để chi trả cổ tức vào thứ Sáu hàng tuần.

Trong giai đoạn từ ngày 21 tháng 8 năm 2024 đến ngày 20 tháng 8 năm 2026, QDTE mang lại lợi suất tổng cộng 44,84% (bao gồm cả tái đầu tư cổ tức). Trong cùng khoảng thời gian này, QQQ cũng ghi nhận mức lợi suất tổng cộng tương đương. Tuy nhiên, trên một khoản đầu tư 10.000 USD, nhà đầu tư QQQ có số dư cuối kỳ cao hơn một chút, phản ánh khoảng cách lợi suất chi tiết hơn.

So sánh QDTE với QQQ và lời khuyên cho nhà đầu tư Việt Nam

Mặc dù QDTE mang lại dòng tiền thu nhập hàng tuần hấp dẫn, tỷ suất chi trả danh nghĩa 46% của nó bị thổi phồng bởi hai khoản phân phối đặc biệt lớn vào cuối năm. Các khoản thanh toán hàng tuần hiện tại đã giảm đáng kể. Một chiến lược thay thế đơn giản hơn là bán 1% vị thế QQQ mỗi quý có thể mang lại dòng tiền tương tự với ưu đãi thuế thu nhập vốn dài hạn tốt hơn và tỷ lệ chi phí thấp hơn chỉ 0,20%.

Nhận định cho nhà đầu tư Việt Nam: Đối với nhà đầu tư Việt Nam, việc lựa chọn giữa QDTE và QQQ cần cân nhắc kỹ lưỡng mục tiêu đầu tư. Nếu ưu tiên hàng đầu là dòng tiền thu nhập ổn định và có thể chấp nhận rủi ro biến động giá trị tài sản ròng, QDTE có thể là một lựa chọn. Tuy nhiên, nếu mục tiêu là tăng trưởng vốn dài hạn và tối ưu hóa thuế, QQQ hoặc các chiến lược tương tự có thể hiệu quả hơn. Cần lưu ý rằng các quỹ ETF quốc tế có thể có các quy định về thuế và phí giao dịch khác nhau tại Việt Nam. Trước khi đưa ra quyết định, nhà đầu tư nên tìm hiểu kỹ về các yếu tố này và tham khảo ý kiến chuyên gia tài chính.