Ferguson (FERG) Vượt Thị Trường Nhà Ở Yếu, Tăng Trưởng Ấn

Kết quả tài chính quý 2

Doanh thu của Ferguson Enterprises tăng 4,6% lên 8,8 tỷ USD so với cùng kỳ năm trước, bất chấp môi trường nhà ở yếu kém. Lợi nhuận điều chỉnh chỉ tăng 2,9%, khiến biên lợi nhuận gộp giảm 20 điểm cơ bản xuống 31,0%. EPS báo cáo đạt 3,43 USD (+6,9%), trong khi EPS điều chỉnh tăng 5,3% lên 3,39 USD.

Phân khúc doanh thu

Doanh thu phi nhà ở (công trình thương mại, dự án vốn lớn) tăng 8%, là động lực chính giúp công ty duy trì tăng trưởng. Ngược lại, phân khúc nhà ở chỉ tăng 2%, chiếm khoảng một nửa tổng doanh thu và vẫn còn yếu.

Chiến lược tăng trưởng và mua lại

Công ty đã hoàn tất năm thương vụ mua lại trong quý, trong đó có thỏa thuận mua lại FWI Holdings (FloWorks) dự kiến hoàn tất vào quý III, bổ sung khoảng 1,4 tỷ USD doanh thu hàng năm. Nợ ròng hiện ở mức 1,3 lần EBITDA, được quản lý chặt chẽ.

Chính sách trả cổ tức và mua lại cổ phiếu

Ferguson đã mua lại 202 triệu USD cổ phiếu trong quý và công bố cổ tức 0,89 USD trả vào ngày 7/10 cho cổ đông đăng ký ngày 21/8.

Triển vọng: Công ty nâng dự báo tăng trưởng doanh thu cả năm lên mức trung mức một chữ số, chưa tính tới đóng góp của FloWorks.

Nhận định cho nhà đầu tư Việt Nam

Với khả năng duy trì tăng trưởng doanh thu trong bối cảnh thị trường nhà ở khó khăn, cùng chiến lược mở rộng qua mua lại và mức nợ ổn định, Ferguson (FERG) vẫn là một cổ phiếu hấp dẫn cho danh mục dài hạn. Nhà đầu tư Việt nên cân nhắc tăng vị thế, đặc biệt nếu tin vào tiềm năng của các dự án phi nhà ở và lợi thế cạnh tranh của FloWorks trong ngành công nghiệp van và kiểm soát lưu lượng.