Home Depot tăng mục tiêu giá: Cơ hội trong giai đoạn khó

Kết quả tài chính quý II

Doanh thu tăng 5,7% so với cùng kỳ năm trước, đạt 47,86 tỷ USD, vượt 47,27 tỷ USD dự báo của LSEG. EPS lên 4,92 USD, cao hơn 4,73 USD ước tính.

Doanh số cùng cửa hàng (same‑store sales) tăng 1,7%, gấp đôi ước tính 0,9% và gần ba lần so với quý I.

Chiến lược tăng trưởng

Home Depot đẩy mạnh dịch vụ Express Delivery cho khách hàng Pro và DIY, rút ngắn thời gian giao hàng. Tập trung vào khách hàng Pro, tăng doanh thu từ dự án lớn.

Đánh giá rủi ro lãi suất

Chi phí vay tăng khi lợi suất trái phiếu 30 năm lên mức cao nhất trong gần 20 năm, ảnh hưởng tới nhu cầu xây nhà và cải tạo.

Thị trường nhà ở

Điều kiện nhà ở “đóng băng” do lãi suất vay mua nhà cao, nhưng nhu cầu cải tạo vẫn duy trì nhờ các khoản vay HELOC ngắn hạn.

Chúng tôi nâng cấp xếp hạng lên Buy‑equivalent 1 và tăng mục tiêu giá từ 360 USD lên 370 USD, dựa trên P/E ở mức thấp của dải ba năm và cổ tức 2,75%.

Nhận định cho nhà đầu tư Việt Nam: Cổ phiếu gần mức hòa vốn sau giảm mạnh, tiềm năng tăng giá dài hạn nếu lãi suất ổn định. Xem xét tích lũy thêm trong giai đoạn thị trường bất động sản chưa phục hồi.