I-80 Gold đối mặt áp lực nhân lực Nevada, triển vọng tăng sản lượng
Tình hình sản xuất và nhân lực tại Nevada
I-80 Gold (TSX: IAU; NYSE: IAUX) dự báo sản lượng vàng năm 2024 sẽ nằm ở mức thấp hơn nửa khoảng dự báo do tỷ lệ nghỉ việc của công nhân làm chậm hoạt động khai thác tại Nevada. Công ty vẫn duy trì mục tiêu 40.000‑50.000 ounce, nhưng đã cảnh báo việc truy cập ore cao cấp tại Granite Creek bị trì hoãn và một thay đổi trong quy trình xử lý sẽ chuyển một phần vàng từ mỏ Archimedes sang đầu năm 2027.
Khắc phục thiếu hụt nhân lực
Giám đốc vận hành Paul Chawrun cho biết lực lượng nhà thầu đã được khôi phục về mức nhân sự trước đó sau khi điều chỉnh cấu trúc tiền lương cho nhà thầu. Việc này giúp duy trì tốc độ khai thác dự kiến và giảm áp lực lên kế hoạch mở rộng sản lượng.
Kế hoạch mở rộng: Dự án Lone Tree và Mineral Point
Dự án Lone Tree – trung tâm của chiến lược tăng trưởng – dự kiến khởi động lại vào cuối năm 2027, cho phép công ty tự xử lý ore chịu sulfide, giảm phụ thuộc vào bên thứ ba và tăng biên lợi nhuận. Ngân sách cải tạo dự kiến khoảng 430 triệu USD, trong đó chi phí nhân công cao hơn 5‑10% so với dự toán ban đầu nhưng vẫn nằm trong dự phòng dự án.
Tiến độ và tài chính
Quý III, I-80 ghi nhận lỗ ròng 48,4 triệu USD (6¢/cổ phiếu), tăng so với 41,9 triệu USD năm trước do chi phí phát triển và thăm dò tăng. Doanh thu lên 32,7 triệu USD nhờ giá vàng mạnh, dù khối lượng bán giảm 6% xuống 11.685 ounce. Công ty còn giữ 411,4 triệu USD tiền mặt và tương đương tiền tính đến 30/9, giảm so với 464,6 triệu USD ba tháng trước. Ngân hàng National Bank Financial ước tính thanh khoản khả dụng khoảng 620 triệu USD, bao gồm mở rộng 100 triệu USD trong hợp đồng trả trước vàng và 109 triệu USD từ việc thực hiện warrant.
Nhận định cho nhà đầu tư Việt Nam
Với vị thế tài chính tương đối vững mạnh và lịch trình mở rộng dự án đã được duy trì, I-80 Gold vẫn là một lựa chọn hấp dẫn cho các nhà đầu tư Việt Nam tìm kiếm cơ hội trong lĩnh vực khai thác vàng. Tuy nhiên, rủi ro ngắn hạn do thiếu nhân lực và chi phí nhân công tăng cần được cân nhắc. Đối với nhà đầu tư có khả năng chịu đựng biến động ngắn hạn, việc giữ cổ phiếu I-80 với kỳ vọng tăng sản lượng lên 150‑200 nghìn ounce từ 2028 có thể mang lại lợi nhuận đáng kể. Nếu ưu tiên an toàn, nên giảm tỷ trọng và theo dõi sát sao tiến độ dự án Lone Tree và các chỉ số tài chính trong các báo cáo quý tiếp theo.