i3 Verticals: Nhu cầu mạnh, dự báo giảm khi ngân sách công

Nhu cầu mạnh nhưng ngân sách công chuẩn hoá

i3 Verticals vẫn nhận được đơn đặt hàng lớn từ các cơ quan công cộng trong các lĩnh vực tòa án, giao thông, quản lý nhà nước, tiện ích và giáo dục. Tuy nhiên, nguồn tài trợ từ ngân sách nhà nước đang giảm sau thời kỳ bùng nổ do đại dịch và xu hướng thuế bất động sản thuận lợi, khiến khách hàng tìm kiếm mô hình tài trợ giao dịch thay vì chi trả trước.

Triển vọng tài chính FY2027

Công ty công bố quý III kém dự báo vì doanh thu dịch vụ chuyên nghiệp giảm, dự án bị trì hoãn, đặc biệt trong lĩnh vực tiện ích, và tốc độ tăng trưởng Resolv 360 chậm. Dự báo tăng trưởng doanh thu FY2027 ở mức trung một chữ số. Ban lãnh đạo kỳ vọng mở rộng biên lợi nhuận nhờ kiểm soát chi phí, cải tiến quy trình và đẩy nhanh phát triển sản phẩm bằng AI.

Chiến lược mua lại cổ phiếu

i3 Verticals đã mua lại gần 23% cổ phiếu lưu hành cao điểm, thể hiện niềm tin vào giá trị công ty.

Khuyến nghị cho nhà đầu tư Việt Nam

Với nhu cầu cơ bản vẫn mạnh, nhưng áp lực ngân sách và mô hình tài trợ mới, công ty có tiềm năng tăng trưởng ổn định và biên lợi nhuận cải thiện. Nhà đầu tư nên cân nhắc vị thế dài hạn, theo dõi tiến độ thực hiện chiến lược AI và mua lại cổ phiếu.