JD.com Q2: Doanh thu giảm, Lợi nhuận tăng

JD.com Q2 cho thấy doanh thu giảm 2,9% YoY, nhưng lợi nhuận không-GAAP tăng mạnh 20,8%, biên ròng cải thiện, cổ phiếu mua lại 1 tỷ USD, tạo cơ hội đầu tư.

Kết quả tài chính Q2

Doanh thu Q2 giảm 2,9% YoY xuống 346 tỷ NDT. Lợi nhuận không-GAAP tăng 20,8% lên 8,9 tỷ NDT, biên ròng 2,6%.

JD Retail

Doanh thu bán lẻ giảm 4,7% nhưng biên gộp mở rộng 1,3 điểm lên 18,5%, biên hoạt động không-GAAP đạt 4,6% – kỷ lục mùa khuyến mãi.

JD Logistics & Food Delivery

Doanh thu Logistics tăng 24,3%; lỗ giao đồ ăn giảm hơn 50%. Dòng tiền tự do lên 31 tỷ NDT.

Triển vọng và khuyến nghị

Ban lãnh đạo dự báo doanh thu bán lẻ Q3 tăng khi áp lực so sánh giảm. Công ty mua lại khoảng 1 tỷ USD cổ phiếu trong 6 tháng, cam kết trả cổ tức và mua lại.

Nhận định: JD.com vẫn hấp dẫn nhà đầu tư Việt Nam nhờ lợi nhuận cải thiện, dòng tiền mạnh, và chiến lược mua lại cổ phiếu. Theo dõi rủi ro macro Trung Quốc.