Jefferies khuyên bán Apple: Mẫu iPhone đặc biệt bị hủy bỏ

SmartInvestor.vn - Ngân hàng đầu tư Jefferies vừa gây bất ngờ khi hạ xếp hạng cổ phiếu Apple (AAPL) xuống mức kém khả quan, đồng thời tiết lộ gã khổng lồ công nghệ này đã hủy bỏ một dự án iPhone quan trọng do khó khăn về sản xuất và chi phí linh kiện tăng cao.

Lý do Jefferies hạ dự báo và khuyến nghị bán Apple

Nhà phân tích Edison Lee từ Jefferies đã hạ mục tiêu giá của Apple xuống còn 263,66 USD, tương đương mức giảm dự kiến khoảng 16% so với thị giá hiện tại. Nguyên nhân chính đến từ việc kiểm tra chuỗi cung ứng cho thấy Apple đã hủy bỏ kế hoạch sản xuất mẫu iPhone "toàn kính" kỷ niệm 20 năm (dự kiến ra mắt năm 2027) do tỷ lệ thành phẩm không đạt yêu cầu.

Việc hủy bỏ mẫu máy chủ lực này diễn ra đúng thời điểm chi phí linh kiện, đặc biệt là bộ nhớ, đang tăng vọt trên toàn ngành. Jefferies cho rằng việc giới thiệu các kiểu dáng mới để biện minh cho mức giá cao đang trở nên khó khăn hơn dự kiến. Hiện tại, Apple đang đối mặt với sự hoài nghi lớn nhất từ Wall Street kể từ năm 2012 với số lượng khuyến nghị bán tăng cao kỷ lục.

Thách thức từ iPhone gập và áp lực định giá

Với việc mẫu iPhone toàn kính bị gác lại, chiếc iPhone màn hình gập dự kiến ra mắt vào tháng tới trở thành động lực tăng trưởng phần cứng duy nhất trong ngắn hạn. Tuy nhiên, Jefferies cảnh báo rằng chi phí sản xuất leo thang có thể đẩy giá khởi điểm của mẫu máy này lên trên 2.000 USD, khiến nó trở thành một sản phẩm ngách với doanh số hạn chế.

So với các đối thủ vốn hóa lớn như Microsoft, Amazon hay Nvidia (với hơn 90% chuyên gia khuyến nghị mua), Apple hiện chỉ nhận được sự ủng hộ của chưa đầy 60% giới phân tích. Đây là mức đồng thuận thấp nhất của cổ phiếu này kể từ năm 2019, phản ánh lo ngại về việc quyền lực định giá của Apple đang bị lung lay trước áp lực lạm phát linh kiện.

Nhận định cho nhà đầu tư Việt Nam

Đối với các nhà đầu tư Việt Nam đang quan tâm đến cổ phiếu công nghệ quốc tế hoặc các doanh nghiệp trong chuỗi cung ứng điện tử, động thái của Jefferies là một lời nhắc nhở về rủi ro định giá khi các đột phá công nghệ gặp rào cản vật lý và chi phí. Mặc dù Apple vẫn có lợi thế về lòng trung thành của khách hàng, nhưng việc thiếu vắng các sản phẩm mang tính cách mạng trong vài năm tới có thể khiến cổ phiếu AAPL mất đi sức hấp dẫn so với nhóm AI như Nvidia. Nhà đầu tư nên theo dõi sát sao sự kiện ra mắt sản phẩm mới vào tháng 9 để đánh giá khả năng duy trì biên lợi nhuận của Apple trước khi quyết định phân bổ vốn.