Jim Cramer Bỏ Qua Phản Ứng Thị Trường Với Cisco Sau Kết Quả Kinh Doanh
Tóm tắt kết quả tài chính Cisco năm tài chính 2025
Cisco Systems (NASDAQ:CSCO) đã công bố doanh thu quý 4 tăng 18% so với cùng kỳ năm trước, đạt 17,3 tỷ USD. Doanh thu từ đơn đặt hàng doanh nghiệp tăng hơn 30% lên 13 tỷ USD, và công ty ghi nhận 46,7 tỷ USD nghĩa vụ thực hiện cùng 32 tỷ USD doanh thu định kỳ. Tuy nhiên, biên lợi nhuận gộp giảm xuống 66,3% (từ 68,4% năm trước) và doanh thu AI chỉ chiếm 4 tỷ USD, chưa tới 10% tổng doanh thu.
Quan điểm của Jim Cramer về phản ứng thị trường
Nhà phân tích Jim Cramer đã chỉ trích phản ứng tiêu cực của thị trường sau khi Cisco công bố kết quả. Ông cho rằng CEO Chuck Robbins đã hạ thấp dự báo, khiến nhà đầu tư “bảo vệ” mình quá mức. Cramer nhấn mạnh Cisco có lợi thế trong bảo mật và kết nối trung tâm dữ liệu, và dự báo giá cổ phiếu sẽ tăng nếu công ty duy trì tốc độ tăng trưởng AI.
Những điểm mạnh của Cisco trong kỷ nguyên AI
Cisco đang hưởng lợi từ nhu cầu mở rộng hạ tầng AI tại các trung tâm dữ liệu lớn (hyperscalers). Các nhà phân tích như Bank of America và Morningstar đã ghi nhận công ty “đang tận dụng tốt” nhu cầu này. Tuy nhiên, thiếu chi tiết về doanh thu định kỳ và nghĩa vụ thực hiện khiến việc đánh giá lợi nhuận biên cao của AI còn khó khăn.
Rủi ro và thách thức biên lợi nhuận
Biên lợi nhuận gộp giảm và tốc độ tăng trưởng doanh thu AI chưa đạt kỳ vọng là những yếu tố khiến HSBC hạ rating Cisco xuống “Hold”. Ngoài ra, dịch vụ phần mềm – mảng mang lại biên lợi nhuận cao – đã tăng trưởng chậm, thậm chí bằng phẳng trong quý 4.
Nhận định cho nhà đầu tư Việt Nam
Đối với nhà đầu tư Việt Nam, Cisco vẫn là một cổ phiếu có tiềm năng dài hạn nhờ vị thế trong hạ tầng mạng và bảo mật. Tuy nhiên, cần lưu ý rủi ro biên lợi nhuận đang chịu áp lực và tốc độ tăng trưởng AI chưa mạnh. Đầu tư nên cân nhắc phân bổ một phần danh mục vào Cisco với kế hoạch nắm giữ trung‑hạn, đồng thời theo dõi sát sao các báo cáo tài chính tiếp theo để xác nhận khả năng duy trì doanh thu định kỳ và cải thiện biên lợi nhuận.