Jim Cramer cảnh báo về cổ phiếu AeroVironment (AVAV)
Trong chương trình "Lightning Round" gần đây, chuyên gia tài chính Jim Cramer đã đưa ra lời khuyên thận trọng đối với cổ phiếu AeroVironment (NASDAQ: AVAV). Mặc dù cổ phiếu này đã giảm khoảng 40% so với mức đỉnh, Cramer cho rằng sự cạnh tranh khốc liệt trong phân khúc quốc phòng là lý do khiến ông chưa khuyến nghị mua vào lúc này.
Sức tăng trưởng ấn tượng và những hợp đồng kỷ lục
AeroVironment đã trở thành một cái tên nổi bật trong lĩnh vực máy bay không người lái (drone) và đạn dược tuần kích, nhờ nhu cầu quân sự toàn cầu đối với dòng sản phẩm Switchblade. Công ty vừa giành được hợp đồng trị giá 464,8 triệu USD từ Lục quân Hoa Kỳ cho chương trình laser năng lượng cao, đánh dấu bước chuyển mình lịch sử từ thử nghiệm sang sản xuất quy mô lớn.
Về mặt tài chính, AVAV ghi nhận doanh thu kỷ lục gần 1,98 tỷ USD cho năm tài chính 2026, tăng 141% so với năm trước. Doanh thu quý 4 cũng đạt 641,6 triệu USD, tăng 133% so với cùng kỳ. Tuy nhiên, một phần sự tăng trưởng này đến từ việc thâu tóm BlueHalo, khiến bức tranh lợi nhuận thực tế trở nên phức tạp hơn trong mắt các nhà phân tích.
Áp lực cạnh tranh từ các đối thủ lớn
Dù có kết quả kinh doanh ấn tượng, cổ phiếu AVAV vẫn bị bán tháo khi cuộc đua trong không gian phòng thủ chiến thuật nóng dần lên. Các tập đoàn khổng lồ như RTX Corporation và Lockheed Martin, cùng các đối thủ mới nổi như Anduril Industries và Kratos Defense, đang quyết liệt tranh giành các hợp đồng lớn. Sự chen chúc này có thể làm xói mòn biên lợi nhuận và gia tăng áp lực thực thi cho AeroVironment.
Dữ liệu thị trường cho thấy tỷ lệ bán khống (short interest) hiện ở mức khoảng 9,55%, phản ánh tâm lý bi quan của một bộ phận nhà đầu tư. Cramer nhấn mạnh rằng việc cổ phiếu giảm sâu không đủ để biện minh cho một lệnh mua khi doanh nghiệp đang phải đối mặt với cuộc chiến giành thị phần khốc liệt như hiện nay.
Nhận định dành cho nhà đầu tư Việt Nam
Đối với các nhà đầu tư Việt Nam đang theo dõi nhóm ngành công nghệ quốc phòng Mỹ, trường hợp của AeroVironment là một bài học quan trọng về việc đánh giá lợi thế cạnh tranh bền vững. Dù doanh thu tăng trưởng đột biến nhờ bối cảnh địa chính trị, nhưng áp lực từ các đối thủ có tiềm lực tài chính mạnh hơn có thể kìm hãm đà hồi phục của giá cổ phiếu. Nhà đầu tư nên kiên nhẫn quan sát cho đến khi bức tranh cạnh tranh ổn định và biên lợi nhuận của công ty được bảo vệ rõ rệt hơn trước khi quyết định giải ngân.