Jim Cramer: Dầu mỏ gây áp lực cho Casey’s và TXRH
Jim Cramer đã nhận xét trong chương trình Mad Money ngày 17/9 rằng việc mua lại cổ phiếu Casey’s General Stores (CASY) và Texas Roadhouse (TXRH) là một bước đi thông minh khi giá dầu đang tạo áp lực lên lợi nhuận của hai công ty. Dưới đây là phân tích chi tiết các yếu tố ảnh hưởng và những chỉ số tài chính quan trọng.
Ảnh hưởng của giá dầu đến Casey’s
Giá dầu có tác động trực tiếp đến mặt hàng nhiên liệu của Casey’s. Trong quý đầu tiên năm tài chính 2027, doanh thu nhiên liệu tăng 19,6% lên 446,9 triệu USD, trong khi biên lợi nhuận nhiên liệu đạt 47,8 cent/gal, vượt mức trung bình 42,6 cent/gal của năm 2026. Tuy nhiên, khối lượng bán nhiên liệu giảm 0,3% và dự báo doanh thu nhiên liệu cùng cửa hàng (same-store) cho cả năm 2027 dao động từ -1% đến +1%.
Hệ quả cho lợi nhuận
Nếu biên lợi nhuận nhiên liệu chỉ trở lại mức trung bình mà không có tăng trưởng đáng kể về khối lượng, phần đóng góp của nhiên liệu vào EPS sẽ giảm. Dù vậy, EPS pha loãng của Casey’s vẫn tăng 27,7% lên 7,37 USD và EBITDA tăng 17,1% lên 485,1 triệu USD, cho thấy công ty đang bù đắp bằng các mảng kinh doanh khác.
Chi phí và lợi nhuận của Texas Roadhouse
Đối với Texas Roadhouse, áp lực không đến từ giá dầu mà từ lạm phát nguyên liệu và tiền lương. Doanh thu nhà hàng so sánh quý 2 tăng 6,2%, nhưng biên lợi nhuận nhà hàng giảm 66 điểm cơ bản xuống 16,4% do lạm phát hàng hoá đạt 7% và lạm phát tiền lương 3,9%.
Triển vọng 2026
Công ty dự báo lạm phát hàng hoá khoảng 5% và lạm phát tiền lương từ 3% đến 4% trong năm 2026. Mặc dù chi phí tăng, Texas Roadhouse vẫn duy trì doanh thu tuần trung bình 177.252 USD, tăng so với 167.350 USD năm trước, và lợi nhuận biên đô la tăng 6,9% lên 275,1 triệu USD. Dòng tiền hoạt động đạt 180,1 triệu USD và công ty tiếp tục mở rộng mạng lưới nhà hàng.
Nhận định cho nhà đầu tư Việt Nam: Giá dầu hiện đang là yếu tố rủi ro chính đối với Casey’s, trong khi Texas Roadhouse chịu áp lực chi phí chung. Nếu bạn tin vào khả năng quản lý chi phí và tăng trưởng doanh thu của hai công ty, việc duy trì hoặc tăng vị thế trong danh mục có thể mang lại lợi nhuận ổn định. Tuy nhiên, cần theo dõi chặt chẽ xu hướng giá dầu và lạm phát nguyên liệu để điều chỉnh kịp thời.