Jim Cramer: Lợi nhuận ngân hàng mạnh không cứu cổ phiếu
Kết quả quý 3 của các ngân hàng lớn Mỹ
Trong tuần này, sáu ngân hàng hàng đầu Hoa Kỳ công bố kết quả quý 3 với những con số hỗn hợp. Dù một số ngân hàng ghi nhận lợi nhuận và biên lãi ròng ổn định, nhưng cổ phiếu của tất cả đều giảm mạnh trên sàn Wall Street.
Wells Fargo
Wells Fargo vượt dự báo lợi nhuận nhưng doanh thu chưa đạt kỳ vọng. Biên lãi ròng (Net Interest Margin) duy trì ở mức 2,43%, cao hơn một chút so với dự báo, sau chín quý liên tiếp dưới mức mục tiêu. Cổ phiếu giảm, nhưng quỹ Charitable Trust của Jim Cramer đã nâng cấp lên mức Buy-equivalent.
JPMorgan Chase
JPMorgan không đạt cả doanh thu và lợi nhuận dự kiến, do yếu kém trong giao dịch trái phiếu và quản lý tài sản, đồng thời chi phí tăng nhanh hơn doanh thu. Tuy nhiên, ngân hàng này dự báo thu nhập lãi ròng quý 4 và năm 2027 tốt hơn kỳ vọng, giúp cổ phiếu hồi phục phần lớn.
CitiGroup
CitiGroup ghi tăng doanh thu 8% so với cùng kỳ năm trước – mức tăng tốt nhất trong một thập kỷ – và nâng dự báo thu nhập lãi ròng cả năm. Đặc biệt, ngân hàng này là ngân hàng duy nhất vượt dự báo doanh thu giao dịch trái phiếu. Dù vậy, cổ phiếu vẫn giảm 5,6% ngay sau công bố.
Bank of America
Bank of America là ngân hàng có báo cáo kém nhất, khi doanh thu và lợi nhuận đều dưới dự báo và phải chịu phạt 1,2 tỷ USD vì vi phạm luật phòng chống rửa tiền và lệnh trừng phạt. Doanh thu từ ngân hàng đầu tư giảm 11% và giao dịch trái phiếu giảm 17%.
Phân tích của Jim Cramer
Jim Cramer, người dẫn chương trình “Mad Money” trên CNBC, cho rằng thị trường đang lo lắng hơn về triển vọng tương lai so với những kết quả thực tế hiện tại. Ông nhấn mạnh rằng lạm phát kéo dài, lãi suất tăng và thị trường vốn bất ổn là những yếu tố khiến nhà đầu tư khó yên tâm.
Đối với Wells Fargo, Cramer tin tưởng vào khả năng thích nghi của ngân hàng trong môi trường lãi suất cao, dựa trên lời phát biểu của CEO Charlie Scharf. Đối với CitiGroup, ông cho rằng sự sụt giảm giá cổ phiếu là “hình phạt” cho thành tích vượt trội gần đây và xem đây là cơ hội mua vào nếu nhà đầu tư tin vào quá trình phục hồi.
Nhận định cho nhà đầu tư Việt Nam
Đối với nhà đầu tư Việt Nam, các ngân hàng Mỹ vẫn là đối tượng đầu tư hấp dẫn nhờ quy mô lớn và khả năng sinh lời ổn định. Tuy nhiên, cần cân nhắc rủi ro từ môi trường lãi suất tăng và bất ổn kinh tế toàn cầu. Các cổ phiếu như Wells Fargo và CitiGroup có thể cung cấp mức giá hấp dẫn hiện tại, nhưng nhà đầu tư nên theo dõi chặt chẽ các chỉ số lãi suất, lạm phát và các báo cáo tài chính tiếp theo để quyết định thời điểm vào và ra.
Khuyến nghị: Đối với danh mục dài hạn, cân nhắc bổ sung một phần nhỏ vào các ngân hàng Mỹ có tiềm năng tăng trưởng trong môi trường lãi suất cao, đồng thời duy trì đa dạng hoá danh mục để giảm thiểu rủi ro thị trường.