Jim Cramer ưu tiên CoreWeave (CRWV) hơn IREN trong mảng AI
Trong chương trình "Mad Money", chuyên gia tài chính Jim Cramer đã bày tỏ sự ủng hộ mạnh mẽ đối với CoreWeave (CRWV) thay vì IREN Limited (IREN). Ông nhận định rằng trong lĩnh vực hạ tầng đám mây thế hệ mới (neocloud), CoreWeave là cái tên duy nhất đáng tin cậy, trong khi các đối thủ khác vẫn mang tính đầu cơ quá cao.
CoreWeave: Tăng trưởng bùng nổ và đơn hàng kỷ lục
CoreWeave đang chứng tỏ vị thế dẫn đầu với doanh thu quý 2 đạt 2,575 tỷ USD, tăng trưởng ấn tượng 112% so với cùng kỳ năm ngoái. Đáng chú ý, lượng đơn hàng tồn đọng (backlog) của công ty đạt mức khổng lồ 104 tỷ USD tính đến cuối tháng 6, chưa bao gồm hơn 25 tỷ USD cam kết bổ sung từ khách hàng.
CEO Michael Intrator cho biết năng lực cung ứng ngắn hạn của công ty gần như đã được bán hết nhờ nhu cầu từ các doanh nghiệp đang mở rộng nhanh chóng. Tuy nhiên, CoreWeave cũng đối mặt với áp lực tài chính lớn khi chi tiêu vốn (CapEx) dự kiến lên tới 35-39 tỷ USD vào năm 2026, đi kèm với khoản nợ tổng cộng 35,6 tỷ USD.
IREN Limited: Thách thức chuyển đổi từ khai thác Bitcoin
Khác với CoreWeave, IREN Limited đang trong quá trình chuyển dịch từ khai thác Bitcoin sang dịch vụ đám mây AI. Doanh thu dịch vụ AI của hãng đạt 128,8 triệu USD trong năm tài chính 2026, chiếm một phần nhỏ trong tổng doanh thu 707 triệu USD (với 578,2 triệu USD từ đào Bitcoin).
Mặc dù IREN kỳ vọng đạt doanh thu định kỳ hàng năm (ARR) 4 tỷ USD vào năm 2026, nhưng các con số này vẫn phụ thuộc vào việc vận hành thực tế và sự chấp thuận của khách hàng. Việc thanh lý thiết bị đào Bitcoin cũ để chuyển sang AI cũng khiến công ty phải ghi nhận khoản lỗ giảm giá tài sản lên tới 638,8 triệu USD.
Nhận định cho nhà đầu tư Việt Nam
Sự ưu tiên của Jim Cramer cho thấy sự phân hóa rõ rệt trong nhóm cổ phiếu hạ tầng AI. Đối với các nhà đầu tư Việt Nam, bài học rút ra là cần phân biệt giữa các doanh nghiệp có hợp đồng thực tế (backlog) lớn như CoreWeave và các doanh nghiệp đang trong quá trình chuyển đổi mô hình như IREN. Dù tiềm năng của AI là rất lớn, nhưng rủi ro từ nợ vay và chi phí vốn (CapEx) khổng lồ là yếu tố then chốt cần theo dõi. Nhà đầu tư nên ưu tiên những doanh nghiệp có dòng tiền từ hoạt động kinh doanh ổn định và khả năng chiếm lĩnh thị phần sớm trong cuộc đua hạ tầng công nghệ.