Leonardo DRS Q2 2026: Doanh thu tăng 10%, EBITDA tăng 33%

Tóm tắt: Doanh thu Q2 tăng 10% YoY nhờ nhu cầu radar, propulsion điện và cảm biến hồng ngoại; Adjusted EBITDA tăng 33% với biên mở rộng 240 điểm cơ bản nhờ thực thi chương trình kỷ luật và giảm rủi ro trong mảng hải quân.

Tăng trưởng doanh thu và EBITDA

Doanh thu organic tăng 10% so với cùng kỳ năm trước; EBITDA điều chỉnh tăng 33% nhờ biên lợi nhuận cải thiện 240 điểm cơ bản.

Yếu tố thúc đẩy

Đơn đặt hàng radar chiến thuật vượt cung; nhu cầu counter‑UAS tăng mạnh từ Ukraine và Trung Đông.

Chiến lược và các thương vụ

Chiến lược "platform‑agnostic" cho phép công ty mở rộng vào đa dạng ưu tiên quốc phòng mà không phụ thuộc vào dòng mua sắm phương tiện cụ thể.

Mua lại Raft LLC

Đầu tư 450 triệu USD để kết nối phần cứng cảm biến với AI tại biên chiến thuật; dự kiến tăng EPS pha loãng điều chỉnh trong năm đầu tiên và mở rộng khách hàng sang Không quân và Cộng đồng Tình báo.

Đầu tư R&D

Chi phí R&D dự kiến gần 4% doanh thu, tập trung vào chặn không gian, nền tảng tự động và propulsion hải quân thế hệ mới.

Triển khai cơ sở và dự báo tài chính

CapEx dự kiến trung bình 4% doanh thu để mở rộng năng lực radar và cơ sở hải quân Charleston; backlog được tài trợ kỷ lục cung cấp tầm nhìn tới 2027.

Nhận định cho nhà đầu tư Việt Nam: Tăng trưởng doanh thu bền vững, biên lợi nhuận cải thiện, và các thương vụ chiến lược tạo đà chuyển đổi từ nhà cung cấp linh kiện sang tích hợp giải pháp. Rủi ro chính: phụ thuộc vào ngân sách quốc phòng Mỹ và thời gian giao hàng vật liệu. Đánh giá: duy trì vị thế mua vào với tiềm năng tăng giá dài hạn.