Musinsa nộp hồ sơ IPO: Kỳ lân thời trang Hàn Quốc lên sàn
Musinsa, "ông lớn" bán lẻ thời trang Hàn Quốc, vừa chính thức nộp hồ sơ xem xét sơ bộ lên Sở Giao dịch Chứng khoán Hàn Quốc (KRX) để chuẩn bị niêm yết trên bảng chính Kospi. Thương vụ này được kỳ vọng sẽ đạt mức định giá lên tới 7,42 tỷ USD, trở thành một trong những đợt phát hành cổ phiếu lần đầu ra công chúng (IPO) lớn nhất tại xứ sở kim chi trong những năm gần đây.
Tham vọng định giá tỷ đô và kế hoạch vươn tầm quốc tế
Theo báo cáo từ Bloomberg, Musinsa – doanh nghiệp được gã khổng lồ đầu tư Mỹ KKR hậu thuẫn – đã nộp hồ sơ vào ngày 7/9. Các nguồn tin cho biết công ty đang hướng tới mức định giá 10.000 tỷ Won (khoảng 7,42 tỷ USD). Musinsa dự kiến sẽ chính thức lên sàn vào cuối năm 2026 hoặc đầu năm 2027 sau khi ghi nhận doanh thu vượt mốc 5.000 tỷ Won trong năm qua.
Đồng Giám đốc điều hành Nam Cho cho biết công ty đang đặt mục tiêu đạt 3.000 tỷ Won doanh thu từ thị trường nước ngoài vào năm 2030. Trong đó, thị trường Trung Quốc dự kiến sẽ đóng góp khoảng một phần ba con số này. Xuất phát điểm là một trang web về thời trang đường phố vào năm 2001, Musinsa đã phát triển thành một nền tảng thời trang toàn cầu, vận hành hai sàn thương mại điện tử lớn là Musinsa và 29cm (tập trung vào khách hàng nữ), thu hút hàng triệu người dùng hoạt động mỗi tháng.
Cú hích cho thị trường IPO và chiến lược mở rộng Đông Nam Á
Sự xuất hiện của Musinsa được kỳ vọng sẽ giải tỏa cơn khát cho thị trường niêm yết sơ cấp của Hàn Quốc, vốn đang trải qua giai đoạn sụt giảm đáng kể. Dữ liệu cho thấy các đợt IPO tại Seoul chỉ thu về hơn 1 tỷ USD trong năm 2024, thấp hơn nhiều so với mức trên 3 tỷ USD của mỗi năm trong ba năm trước đó.
Bên cạnh kế hoạch IPO, Musinsa cũng đang tích cực mở rộng sự hiện diện vật lý tại khu vực Đông Nam Á. Tháng trước, công ty đã ký thỏa thuận phân phối độc quyền với ACX Holdings (thuộc Tập đoàn Ayala) để tiến quân vào thị trường bán lẻ Philippines. Cửa hàng Musinsa Standard đầu tiên tại quốc gia này dự kiến sẽ khai trương tại trung tâm thương mại Glorietta, Manila vào cuối năm nay, đánh dấu bước đi chiến lược vào các khu thương mại trọng điểm của khu vực.
Nhận định cho nhà đầu tư Việt Nam
Việc Musinsa chuẩn bị IPO là một tín hiệu quan trọng cho thấy sự phục hồi của nhóm cổ phiếu công nghệ và bán lẻ tại châu Á. Đối với các nhà đầu tư Việt Nam, sự thành công của Musinsa cung cấp một bài học giá trị về mô hình Fashion-tech – kết hợp giữa nền tảng số và trải nghiệm bán lẻ vật lý. Trong bối cảnh làn sóng văn hóa Hàn Quốc (Hallyu) vẫn đang ảnh hưởng mạnh mẽ đến tiêu dùng tại Việt Nam, các doanh nghiệp bán lẻ trong nước có thể học hỏi chiến lược xây dựng hệ sinh thái và mở rộng quy mô của Musinsa để tối ưu hóa giá trị doanh nghiệp trước khi tiến tới các kế hoạch huy động vốn lớn trên thị trường chứng khoán.