Needham giữ mục tiêu $33 cho TeraWulf dù dự báo giảm

Đánh giá và mục tiêu giá

Needham giữ rating Mua và mục tiêu $33 cho TeraWulf (NASDAQ: WULF) dù cắt dự báo ngắn hạn.

Mục tiêu này cho thấy tiềm năng tăng khoảng 83% so với giá đóng cửa $18.07 ngày thứ Tư.

Dự báo tài chính 2026‑2028

John Todaro hạ dự báo doanh thu 2026 xuống $230 triệu (từ $393 triệu) và EBITDA điều chỉnh xuống $26 triệu (từ $200 triệu).

Doanh thu Q2 đạt $44.8 triệu, giảm 6% YoY, dưới ước tính $50 triệu. EBITDA điều chỉnh lỗ $18.3 triệu, so với ước tính lỗ $8.2 triệu.

Needham giảm dự báo doanh thu 2027 xuống $928 triệu (từ $990 triệu) và EBITDA điều chỉnh $614 triệu (từ $667 triệu). Dự báo 2028 tăng lên $1.747 tỷ doanh thu và $1.321 tỷ EBITDA.

Tiềm năng AI/HPC và dự án Lake Mariner

Doanh thu AI/HPC chiếm 71% tổng doanh thu, đạt $31.9 triệu.

Lake Mariner có công suất 102 MW, tạo doanh thu ổn định. CB‑3 mở khóa hỗ trợ tín dụng Google $600 triệu.

Fluidstack thay đổi thiết kế, đẩy CB‑4, CB‑5 ra sau một quý, nhưng bổ sung $500 triệu doanh thu trong hợp đồng 10 năm.

Nhận định cho nhà đầu tư Việt Nam

Giá mục tiêu $33 và mức upside 83% hấp dẫn, nhưng rủi ro giao hàng và EBITDA thấp cần theo dõi. Đầu tư nên cân nhắc vị thế rủi ro‑lợi nhuận.