Nên mua trái phiếu Series I khi lạm phát tăng trở lại?

Với chi phí sinh hoạt ngày càng tăng và CPI Mỹ lên 4,2% so với năm ngoái, nhiều nhà đầu tư đang tìm kiếm công cụ bảo toàn giá trị tiền tệ. Trái phiếu Series I của Chính phủ Mỹ, gắn liền với lạm phát, là một lựa chọn hấp dẫn để đối phó với môi trường giá tăng.

Trái phiếu Series I là gì?

Series I là trái phiếu tiết kiệm do Bộ Tài chính Mỹ phát hành, có thời hạn 30 năm (20 năm giai đoạn gốc + 10 năm kéo dài). Lãi suất của nó gồm hai phần: lãi suất cố định và lãi suất biến đổi theo lạm phát, được cập nhật mỗi 6 tháng.

Cấu trúc lãi suất

Lãi suất cố định giữ nguyên suốt thời gian nắm giữ, trong khi lãi suất biến đổi phản ánh mức CPI hiện tại. Lãi suất tổng hợp hiện tại là 4,26% (0,90% cố định + 3,36% lạm phát).

Lợi ích và mức lợi nhuận hiện tại

• Thu nhập cao hơn hầu hết các tài khoản tiết kiệm truyền thống – trung bình chỉ 0,38%.
• Miễn thuế thu nhập bang và địa phương, chỉ chịu thuế liên bang.
• Có thể mua trực tuyến qua TreasuryDirect với mức tối thiểu 25 USD và giới hạn 10.000 USD mỗi năm.

So sánh với các kênh tiết kiệm khác

Tiền gửi thị trường tiền tệ và chứng chỉ tiền gửi (CD) có lãi suất trung bình quốc gia lần lượt là 0,57% và 1,55% cho CD 12 tháng – vẫn thấp hơn đáng kể so với Series I. Khi lạm phát tiếp tục tăng, lợi suất của Series I sẽ tăng theo, trong khi lãi suất CD và tài khoản tiết kiệm thường ổn định hoặc giảm.

Rủi ro cần lưu ý

Do một phần lãi suất phụ thuộc vào lạm phát, nếu CPI giảm mạnh, lợi suất thực tế có thể giảm. Ngoài ra, việc rút tiền trước 5 năm sẽ mất 3‑5% lãi suất đã tích luỹ.

Nhận định cho nhà đầu tư Việt Nam: Nếu bạn đang tìm cách bảo toàn giá trị tiền tệ trước lạm phát toàn cầu và chấp nhận mức rủi ro thấp, Series I là công cụ phù hợp. Hãy cân nhắc mua qua tài khoản TreasuryDirect, đồng thời đa dạng hoá danh mục với các tài sản nội địa để giảm thiểu rủi ro tỷ giá và thuế.