NetEase (NTES): Các tựa game cũ vẫn là động lực tăng trưởng
NetEase (NASDAQ: NTES) đã công bố kết quả quý II 2024 với doanh thu tổng 30,1 tỷ NTD, tăng 7,9% so với cùng kỳ năm trước, chủ yếu nhờ các tựa game đã ra mắt từ vài năm trước. Mặc dù lợi nhuận gộp tăng mạnh, lợi nhuận ròng giảm do lỗ đầu tư, tạo nên một bức tranh hỗn hợp cho nhà đầu tư.
Kết quả tài chính Q2 2024 của NetEase
Doanh thu thuần đạt 30,1 tỷ NTD, trong đó mảng game và dịch vụ giá trị gia tăng đóng góp 25 tỷ NTD, tăng 9,7% YoY. Lợi nhuận gộp của mảng game tăng lên 76,1% so với 70,2% năm trước, nhờ chi phí chia sẻ doanh thu giảm. Tuy nhiên, lợi nhuận ròng (Non‑GAAP) giảm xuống 7,7 tỷ NTD do lỗ từ các khoản đầu tư, cho thấy rủi ro tài chính không liên quan trực tiếp tới hoạt động game.
Doanh thu và lợi nhuận gộp từ mảng game
Doanh thu game online tăng 10% lên 24,5 tỷ NTD. Các tựa game lâu năm như Sword of Justice thu hút hơn 10 triệu người chơi đồng thời trong ngày cập nhật kỷ niệm, trong khi Eggy Party vượt 700 triệu người dùng đăng ký và duy trì hơn 100 triệu người dùng hoạt động hàng tháng, trả thưởng cho người sáng tạo lên tới 200 triệu NTD.
Các tựa game cũ vẫn tạo doanh thu mạnh
Ở thị trường quốc tế, Where Winds Meet ra mắt trên Xbox và duy trì điểm đánh giá trên Steam trên 87%, còn Marvel Rivals chiếm vị trí bán chạy nhất tại Mỹ và các khu vực khác sau nội dung lễ hội mùa hè. Các dịch vụ phụ trợ như Youdao và NetEase Cloud Music cũng đóng góp lợi nhuận, dù quy mô còn nhỏ so với mảng game.
Thách thức và rủi ro
Trong khi doanh thu tăng, lợi nhuận ròng giảm do lỗ đầu tư. Ngoài ra, NetEase thừa nhận lỗi trong việc ra mắt Sea of Remnants tháng 7 khi không giảm đủ độ khó cho người chơi mới, ảnh hưởng đến trải nghiệm ban đầu. Doanh thu game online cũng giảm 2% so với quý trước do một số tựa game tự phát triển và bản quyền không đạt kỳ vọng.
Nhận định cho nhà đầu tư Việt Nam: NetEase vẫn dựa vào sức mạnh của các tựa game cũ để duy trì tăng trưởng doanh thu, nhưng lợi nhuận ròng có thể bị ảnh hưởng bởi các khoản đầu tư rủi ro và những sai lầm trong phát hành tựa game mới. Nhà đầu tư Việt Nam nên cân nhắc rủi ro tài chính và theo dõi chặt chẽ khả năng tái cấu trúc danh mục đầu tư của công ty trước khi quyết định tăng vị thế.