Nhà đầu tư lớn săn AI tiềm năng khi lo ngại CAPEX giảm

Rủi ro chi tiêu AI giảm khiến nhà đầu tư lớn tập trung vào công ty AI có tiềm năng sinh lợi dài hạn, tăng vị thế hyperscaler.

Chuyển dịch câu chuyện đầu tư AI

Kết quả tài chính của Microsoft và Amazon cho thấy nhu cầu hạ tầng AI vẫn mạnh, đẩy tốc độ tăng trưởng đám mây và duy trì hạn chế năng lực. Các nhà quản lý tài sản lớn đang tìm kiếm doanh nghiệp có thể duy trì tăng trưởng lợi nhuận khi hạn chế giảm.

Hyperscaler và lợi nhuận tương lai

Hyperscaler – các nhà cung cấp dịch vụ đám mây quy mô lớn – được xem là người hưởng lợi lớn nhất từ xu hướng AI. Wellington Management và Janus Henderson đã tăng vị thế trong các công ty này, tin rằng lợi nhuận và dòng tiền hoạt động sẽ tăng mạnh tới 2028.

Phân tích Reuters

Reuters ước tính hyperscaler sẽ tạo thêm khoảng 340 tỷ USD dòng tiền hoạt động hàng năm vào 2027, trong khi CAPEX tăng 534 tỷ USD. Các công ty chip vẫn bị áp lực khi giá spot AI tăng cao và cạnh tranh Trung Quốc gia tăng.

Nhận định cho nhà đầu tư Việt Nam: Tập trung vào cổ phiếu hyperscaler và các doanh nghiệp AI có mô hình doanh thu bền vững, đồng thời cân nhắc rủi ro từ chu kỳ đầu tư chip. Đa dạng danh mục, ưu tiên công ty có khả năng tăng lợi nhuận nhanh khi CAPEX giảm.