Nvidia đấu Alphabet: Doanh thu hé lộ kẻ dẫn đầu AI

Nvidia (NVDA) tăng trưởng doanh thu 85% đạt 82 tỷ USD. Alphabet (GOOG) tăng 24% đạt 120 tỷ USD. Hai mô hình kinh doanh AI khác biệt lộ diện từ cùng một làn sóng công nghệ.

Nvidia bùng nổ nhờ bán chip AI

Doanh thu Nvidia đạt 81,6 tỷ USD, tăng 85,2%. Mảng Trung tâm dữ liệu đạt 75,2 tỷ USD, tăng 92%. Thiết bị mạng tăng 199% nhờ nhu cầu InfiniBand và Spectrum-X. Nvidia tăng cổ tức lên 0,25 USD, duyệt mua lại 80 tỷ USD cổ phiếu. Biên lợi nhuận gộp 75% và P/E 41x phản ánh tăng trưởng mạnh.

Alphabet đốt tiền xây hạ tầng AI

Alphabet đạt doanh thu 119,8 tỷ USD, tăng 24,2%. Google Cloud đạt 24,7 tỷ USD, tăng 82%. Quảng cáo tìm kiếm vẫn gánh doanh thu với 63,2 tỷ USD. Alphabet dừng mua lại cổ phiếu, tăng nợ lên 98 tỷ USD, dự kiến chi 180-190 tỷ USD capex. Dòng tiền tự do âm 5,86 tỷ USD do đầu tư hạ tầng AI.

Quan hệ đối tác và cạnh tranh

Alphabet mua chip Nvidia Vera Rubin NVL72 nhưng tự phát triển chip TPU riêng. Alphabet vừa là khách hàng lớn vừa là đối thủ trực tiếp của Nvidia.

Nhận định cho nhà đầu tư Việt Nam

Cơn sốt AI toàn cầu tạo sóng lớn. Nhà đầu tư Việt Nam nên chọn lọc nhóm cổ phiếu công nghệ trong nước hưởng lợi gián tiếp từ hạ tầng. Nvidia phù hợp khẩu vị rủi ro cao, kỳ vọng tăng trưởng đột phá. Alphabet an toàn hơn nhờ dòng tiền quảng cáo ổn định gánh chi phí AI. Cân đối tỷ trọng danh mục hợp lý.