ON Semiconductor nâng mục tiêu, giữ rating Hold

Kết quả tài chính Q2 và dự báo Q3

Lợi nhuận Q2 vượt kỳ vọng, doanh thu tăng 9% so với cùng kỳ năm trước. Margin gộp phi‑GAAP dự kiến Q3 đạt 40‑42%, cao hơn 39,3% Q2.

Dự báo doanh thu AI data center

CEO Hassane El‑Khoury khẳng định doanh thu AI data center sẽ tăng hơn gấp đôi vào năm 2026, hỗ trợ mục tiêu tăng giá.

Triển vọng AI và rủi ro thị phần

Nhà phân tích Tristan Gerra nâng mục tiêu giá lên $108 (từ $100) do đà tăng AI, công nghiệp, EV và thị trường Trung Quốc. Tuy nhiên, ông cảnh báo mất thị phần trong ngành công nghiệp, ô tô và analog so với ST và Texas Instruments, những đối thủ tăng trưởng 3‑4 lần nhanh hơn.

So sánh tăng trưởng

Texas Instruments tăng doanh thu 23%, STMicroelectronics tăng 26%, trong khi ON Semiconductor chỉ tăng 9% trong Q2 FY2026.

Nhà đầu tư Việt Nam nên giữ vị thế cân bằng: tiềm năng AI dài hạn, nhưng rủi ro mất thị phần và khả năng sản xuất nội bộ hạn chế có thể ảnh hưởng tới giá cổ phiếu.